{ "id": "norm-101172", "citation": "Circular 33", "section": "norms", "doc_type": "circular", "title_es": "Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera Relacionada con Sostenibilidad", "title_en": "Adoption of IFRS Sustainability Disclosure Standards", "summary_es": "La Junta Directiva del Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica emite esta Circular para adoptar plenamente las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de Sostenibilidad emitidas por el ISSB. Se fundamenta en la Ley N° 1038 que faculta al Colegio a promover la profesión contable. La circular responde a la creciente demanda global de información financiera que integre riesgos, impactos y oportunidades ambientales y climáticos. Destaca que Costa Rica, como miembro de la OCDE, debe priorizar la transparencia y calidad en los informes financieros, incluyendo la sostenibilidad. La adopción es automática para modificaciones futuras de los estándares ISSB. Se establece una aplicación voluntaria a partir del 1° de enero de 2024, con obligatoriedad escalonada: grandes contribuyentes y entidades reguladas por CONASSIF reportarán en 2028 datos del cierre 2027; otras entidades y PYMES tendrán plazos distintos o aplicación voluntaria hasta que la norma lo exija. Además, se recomienda al CONESUP y CONARE incluir estas normas en los planes de estudio de Contaduría Pública.", "summary_en": "The Board of the Costa Rican College of Public Accountants issues this Circular to fully adopt the IFRS Sustainability Disclosure Standards issued by the ISSB. It is grounded in Law No. 1038, which empowers the College to advance the accounting profession. The circular addresses the growing global demand for financial reporting that integrates environmental and climate risks, impacts, and opportunities. It highlights that Costa Rica, as an OECD member, must prioritize transparency and quality in financial reports, including sustainability. Future modifications to ISSB standards are automatically adopted. Voluntary application begins on January 1, 2024, with a phased mandatory rollout: large taxpayers and CONASSIF-regulated entities report in 2028 for fiscal year 2027; other entities and SMEs have different deadlines or voluntary application until required. 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Los estándares emitidos por el ISSB están diseñados para proporcionar información de sostenibilidad con calidad, rigurosa, confiable, comparable y transparente que permita respaldar la toma de decisiones de los inversionistas y otros usuarios, promoviendo el buen funcionamiento de los negocios en armonía con el ambiente.\n\n2º-Que las NIIF de Sostenibilidad preparadas y publicadas por la ISSB, utilizan terminología y conceptos que son apropiados para divulgar en forma integrada en los estados financieros de toda empresa o entidad que tenga como objetivo la generación de utilidades o ánimo de lucro, incluidas las entidades con actividad comercial en el sector público, según lo señala la NIIF S1. Estos estándares de la ISSB responden al interés público con un lenguaje coherente, debidamente articulado en los informes financieros de propósito general para revelar información financiera relacionada con la sostenibilidad de forma más uniforme, completa, comparable y verificable, permitiendo evaluar la exposición de una entidad y la gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con los asuntos ambientales y del clima a corto, mediano y largo plazo, e informar sus decisiones relacionadas con el suministro de recursos a la entidad, siendo que está información suplementa y complementa la información dentro de los estados financieros de propósito general en un reporte integrado.", "excerpt_en": "1. That the Costa Rican College of Public Accountants has fully adopted the set of IFRS Sustainability Disclosure Standards, issued and published by the International Sustainability Standards Board (ISSB), as effective and efficient financial disclosure standards, to be integrated into the set of financial statements prepared under full IFRS Standards and the IFRS for SMEs Standard. The standards issued by the ISSB are designed to provide high-quality, rigorous, reliable, comparable and transparent sustainability information that supports decision-making by investors and other users, promoting the sound functioning of businesses in harmony with the environment.\n\n2. That the IFRS Sustainability Standards prepared and published by the ISSB use terminology and concepts that are appropriate for integrated disclosure in the financial statements of any profit-oriented company or entity, including entities with commercial activities in the public sector, as set out in IFRS S1. These ISSB standards serve the public interest with a coherent language, duly articulated in general purpose financial reports, to disclose sustainability-related financial information in a more uniform, complete, comparable and verifiable manner, enabling an assessment of an entity’s exposure to and management of environmental and climate-related risks and opportunities in the short, medium and long term, and informing its decisions related to providing resources to the entity, such information supplementing and complementing the information in general purpose financial statements in an integrated report.", "outcome": { "label_en": "Active norm", "label_es": "Norma vigente", "summary_en": "The College of Public Accountants fully adopts the ISSB-issued IFRS Sustainability Standards, with voluntary application from January 2024 and phased mandatory compliance for large taxpayers and regulated entities.", "summary_es": "El Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica adopta plenamente las NIIF de Sostenibilidad emitidas por el ISSB, con aplicación voluntaria desde enero de 2024 y obligatoriedad escalonada para grandes contribuyentes y entidades reguladas." }, "pull_quotes": [ { "context": "Considerando 1°", "quote_en": "The standards issued by the ISSB are designed to provide high-quality, rigorous, reliable, comparable and transparent sustainability information that supports decision-making by investors and other users, promoting the sound functioning of businesses in harmony with the environment.", "quote_es": "Los estándares emitidos por el ISSB están diseñados para proporcionar información de sostenibilidad con calidad, rigurosa, confiable, comparable y transparente que permita respaldar la toma de decisiones de los inversionistas y otros usuarios, promoviendo el buen funcionamiento de los negocios en armonía con el ambiente." }, { "context": "Considerando 3°", "quote_en": "Any modification to the IFRS Sustainability Standards in force, and new Standards issued and published by the International Sustainability Standards Board, shall be automatically incorporated into the applicable regulations in Costa Rica.", "quote_es": "Toda modificación a las NIIF de Sostenibilidad en vigor, las nuevas Normas emitidas y publicadas por la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad, se considerarán automáticamente incorporadas a la normativa de aplicación en Costa Rica." }, { "context": "Transitorio 1", "quote_en": "Its application shall be voluntary from January 1, 2024, and mandatory in the following phases: a) Publicly accountable entities, supervised and regulated by CONASSIF, and entities classified as large taxpayers by the Tax Administration, shall report in 2028 for the fiscal year ending December 31, 2027.", "quote_es": "Su aplicación será voluntaria a partir del 01 de enero de 2024, y obligatoria en la escala siguiente: a) Empresas con obligación pública de rendir cuentas, supervisadas y reguladas por el CONASSIF y empresas catalogadas como grandes contribuyentes ante la Administración Tributaria, reportarán en el 2028 la información del cierre fiscal al 31 de diciembre de 2027." } ], "cites": [], "cited_by": [], "references": { "internal": [], "external": [ { "ref_id": "norm-103650", "url": "https://pgrweb.go.cr/scij/Busqueda/Normativa/Normas/nrm_norma.aspx?param1=NRM&nValor1=1&nValor2=103650&strTipM=FN", "kind": "affected_by_norm", "label": "Reforma Adopción de Normas Internacionales de información Financiera Relacionada con Sostenibilidad", "norm_id": "103650" } ] }, "source_url": "https://pgrweb.go.cr/scij/Busqueda/Normativa/Normas/nrm_texto_completo.aspx?param1=NRTC&nValor1=1&nValor2=101172&strTipM=TC&nValor3=0", "tier": 2, "_editorial_citation_count": 0, "regulations_by_article": null, "amendments_by_article": { "1": [ { "norm_id": "103650", "type": "Reglamento", "number": "12", "date": "03/12/2024", "name": "Reforma Adopción de Normas Internacionales de información Financiera Relacionada con Sostenibilidad", 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Sostenibilidad.\n\n(Corregido el nombre anterior mediante Fe de\nErratas y publicada en La Gaceta N° 24 del 8 de febrero de 2024, página N° 2. Anteriormente\nse indicaba: \"Circular N° 33-2023 Adopción Normas Internacionales de\nInformación Financiera Sostenibilidad.\")\n\nINFORMA:\n\nLa Junta Directiva del Colegio de Contadores Públicos de Costa\nRica, de conformidad con las facultades que le confiere la Ley de Regulación de\nla Profesión de Contadores Públicos y Creación del Colegio de Contadores\nPúblicos de Costa Rica N° 1038, del 19 de agosto de 1947 para promover la\nprofesión de la contaduría pública, acordó emitir la siguiente circular.\n\nConsiderando:\n\nI.-Que es responsabilidad del Colegio de Contadores\nPúblicos de Costa Rica, según lo establece el artículo 14 de la Ley N° 1038 del\n19 de agosto de 1947 y sus reformas, promover el progreso de la ciencia\ncontable y cuidar del adelanto de la profesión en todos sus aspectos.\n\nII.-Que la Fundación del IFRS en respuesta a las necesidades de los\ninversionistas y usuarios de la información financiera en la exigencia de que\nlos informes sean de alta calidad, transparentes, confiables, comparables que\npuedan mantener un alto valor agregado e integrados junto con los estados\nfinancieros, estableció en noviembre de 2021, la Junta de Normas\nInternacionales de Sostenibilidad (ISSB, por sus siglas en inglés), que es\nresponsable de la emisión de estándares de divulgación sobre los riesgos,\nimpactos y oportunidades de las empresas en sostenibilidad y asuntos de clima.\nLa ISSB para garantizar esta divulgación estandarizada con carácter global\ncuenta con el respaldo la Organización Internacional de Comisiones de Valores\n(IOSCO, por sus siglas en inglés), la Junta de Estabilidad Financiera, los\nministros de finanzas africanos y los representantes de los Bancos Centrales de\nmás de 40 jurisdicciones y con la participación del G7 y el G20, así como las\nrecomendaciones de FSB Task Force\non Climate-related Financial Disclosures (TCFD, por\nsus siglas en inglés), los estándares de Sustainability\nAccounting Standards Board (SASB, por sus siglas en inglés), el marco de la Junta\nde Normas de Divulgación Climática (CDSB, por sus siglas en inglés), el marco\nde informes integrado de la Fundación de Informes de Valor y las métricas del\nForo Económico Mundial y de la Federación Internacional de Contadores (IFAC,\npor sus siglas en inglés).\n\nIII.-Que desde 1980, el Colegio es miembro de IFAC, cuya misión es servir al interés público\nmediante la contribución al desarrollo, la adopción e implementación de normas internacionales y\nguías internacionales de alta calidad, por lo que el Colegio ha convenido en participar en el plan\nde acción de las Declaraciones sobre las Obligaciones de los Miembros o DOM (Statements of\nMembership Obligations, conocidas como SMO, por sus siglas en inglés), que son marcos de referencia\npara ayudar a los organismos miembros de la IFAC -actuales y potenciales- a asegurar un desempeño de\nalta calidad por parte de las personas contadoras públicas autorizadas. Las DOM cubren las\nobligaciones que tienen los organismos miembros de apoyar las actividades de IFAC y las relacionadas\ncon la seguridad sobre la calidad, la formación, la ética, la investigación y la disciplina de la\nprofesión. Fundamentalmente, esta circular concuerda con el llamado que ha realizado IFAC a nivel\nmundial para adoptar e implementar los estándares de sostenibilidad emitidos por el ISSB que\ncomplementan con el objetivo de la DOM N° 7: Normas Internacionales de Información Financiera y\notros Pronunciamientos Emitidos por las juntas de la Fundación IFRS.\n\nIV.-Que las NIIF de Sostenibilidad, preparadas y publicadas por la ISSB,\ncuyo objetivo es desarrollar - buscando el interés público- un conjunto de\nestándares globales, con un lenguaje coherente, debidamente articulada en los\ninformes financieros de propósito general para revelar información financiera\nrelacionada con la sostenibilidad de forma más uniforme, completa, comparable y\nverificable, permitiendo evaluar la exposición de una entidad y la gestión de\nlos riesgos y oportunidades relacionados con los asuntos ambientales y del\nclima a corto, mediano y largo plazo, e informar sus decisiones relacionadas\ncon el suministro de recursos a la entidad, siendo que está información\nsuplementa y complementa la información de los estados financieros de propósito\ngeneral que emite una entidad en forma completa en un reporte integrado. Para\naprobar dichas normas, la ISSB sigue un procedimiento a escala internacional,\nsimilar al IASB, participando organismos globales, los países de G20,\nreguladores, comunidad empresarial, bolsas de valores y otros individuos interesados.\nEl ISSB está compuesto por 14 miembros de todo el mundo con una combinación de\nperspectivas profesionales, incluidos inversores y preparadores de información\nfinanciera.\n\nV.-Que es necesario mantener el enfoque integral, coherente y lógico en materia\nde la normativa contable y financiera, incluyendo las normas de sostenibilidad\nque emite el ISSB, ya que para sus usuarios, los estados financieros de\nempresas industriales, comerciales o de negocios en general -en los sectores\npúblico o privado-, son su principal fuente de información financiera integral\npara la adecuada toma de decisiones así como la\nmedición del riesgo y que pueda lograrse la comparabilidad de manera global\npara los diferentes usuarios, por lo que al Colegio de Contadores Públicos de\nCosta Rica, por ley, le corresponde dictar este tipo de pautas.\n\nVI.-Que la Comisión de Normas del Colegio de Contadores Públicos de Costa\nRica le ha recomendado a la Junta Directiva adoptar las normas de divulgación\nde sostenibilidad emitidas por la ISSB para proporcionar información financiera\nintegral diseñada para reportar los riesgos, impactos y oportunidades de clima\ne impactos ambientales en los estados financieros de una entidad, siendo, que\nlos estándares de la ISSB se basan en los conceptos que sustentan las Normas\nInternacionales de Información Financiera y el Marco Conceptual emitido por la\nIASB, adoptadas por el Colegio de Contadores Públicos, según se ratificó en la\ncircular 06-2022-R, teniendo en consideración que la ISSB pretende que dicho\nenfoque no limite, de ninguna manera, la idoneidad de las NIIF de Divulgación\nde Sostenibilidad para las entidades que aplican otros principios de\ncontabilidad de aceptación general.\n\nVII.-Que el país completó su adhesión como miembro de la Organización para\nla Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), conllevando tanto el\ncompromiso de la rendición de cuentas, como su eje fundamental de priorizar la\ntransparencia oportuna de la información financiera de las transacciones y\nmanifestaciones de una empresa, en sus estados financieros de manera integral\nincluyendo los asuntos de sostenibilidad. Parte de esos compromisos ante la\nOCDE es que esa información financiera debe estar preparada para su divulgación\ncon normas de alta calidad en materia de\ncontabilización que las juntas de la Fundación IFRS emiten, organismo que vela\npor esos altos estándares fundamentalmente en cuatro ejes: la transparencia, la\noportunidad, la comparabilidad general y la aceptación general para los\nusuarios a los que va dirigida.\n\nVIII.-Se hace indispensable que el Consejo Nacional de Enseñanza Superior\nUniversitaria Privada (CONESUP) y el Consejo Nacional de Rectores (CONARE)\nexijan a todas las universidades que sus programas de estudio se encuentren\nalineados con las Normas Internacionales de Información Financiera y se\nadicionen las NIIF de divulgación de Sostenibilidad, manteniendo como materia\nobligatoria de la carrera de Contaduría Pública, para que de esta manera\ncontribuya con la adecuada formación de un profesional de calidad en esta\ndisciplina. Por tanto,\n\nRESUELVE:\n\nCIRCULAR N° 33-2023\n\n1º-Que el Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica ha\nadoptado de forma plena, el conjunto de Normas Internacionales de Información\nFinanciera de Sostenibilidad, emitidas y publicadas por la Junta de Normas\nInternacionales de Sostenibilidad (ISSB, por sus siglas en inglés), como normas\nde divulgación efectivas y eficientes de información financiera, para\nintegrarse en el conjunto de los estados financieros emitidos con Normas\nInternacionales de Información Financiera completas y la Norma Internacional de\nInformación Financiera para PYME. Los estándares emitidos por el ISSB están\ndiseñados para proporcionar información de sostenibilidad con calidad,\nrigurosa, confiable, comparable y transparente que permita respaldar la toma de\ndecisiones de los inversionistas y otros usuarios, promoviendo el buen\nfuncionamiento de los negocios en armonía con el ambiente.\n\n2º-Que las NIIF de Sostenibilidad preparadas y publicadas por la ISSB,\nutilizan terminología y conceptos que son apropiados para divulgar en forma\nintegrada en los estados financieros de toda empresa o entidad que tenga como\nobjetivo la generación de utilidades o ánimo de lucro, incluidas las entidades\ncon actividad comercial en el sector público, según lo señala la NIIF S1. Estos\nestándares de la ISSB responden al interés público con un lenguaje coherente,\ndebidamente articulado en los informes financieros de propósito general para\nrevelar información financiera relacionada con la sostenibilidad de forma más\nuniforme, completa, comparable y verificable, permitiendo evaluar la exposición\nde una entidad y la gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con los\nasuntos ambientales y del clima a corto, mediano y largo plazo, e informar sus\ndecisiones relacionadas con el suministro de recursos a la entidad, siendo que\nestá información suplementa y complementa la información dentro de los estados\nfinancieros de propósito general en un reporte integrado.\n\n3º-Que toda modificación a las NIIF de Sostenibilidad en vigor, las nuevas\nNormas emitidas y publicadas por la Junta de Normas Internacionales de\nSostenibilidad, se considerarán automáticamente incorporadas a la normativa de\naplicación en Costa Rica, sin prejuicio de que el Colegio de Contadores\nPúblicos de Costa Rica pueda hacer una evaluación y recomendación de forma\ntotal o parcial para su aplicación concreta en el país.\n\n4º-Que los responsables de la preparación de información financiera en las empresas podrán consultar\nlos estándares emitidos, en idioma inglés de las Normas Internacionales de Información Financiera de\nSostenibilidad, que emite la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad, publicada en el\nenlace https://www.ifrs.org/issued-standards/ ifrs-sustainability-standards-navigator/ que se\nencuentra en el sitio www.iasb.org, y en la página web del Colegio de Contadores Públicos de Costa\nRica en el siguiente enlace www.ccpa.or.cr. No obstante, se advierte que de preferencia el texto de\nreferencia debe ser el que ofrece el ISSB en su versión original en inglés.\n\n5º-Recomendar al Consejo Nacional de Enseñanza Superior Universitaria\nPrivada (CONESUP) y al Consejo Nacional de Rectores (CONARE), acoger el Plan\nCurricular de Contenidos Mínimos para la Carrera de Bachillerato y Licenciatura\nen Contaduría Pública circular 20-2022-R, para la aprobación, modificación o\nactualización de la carrera en Contaduría Pública, adicionando el contenido de\nlas Normas Internacionales de Información Financiera relacionada con\nSostenibilidad, con el fin de que los nuevos profesionales se preparen\nadecuadamente con las actuales exigencias de los mercados; es importante\nestablecer que los planes de estudio por carrera y grado, sean actualizados al\nmenos cada 4 años después de la emisión de la circular revisada por el Colegio.\n\nTransitorio 1: La adopción de las Normas Internacionales\nde Información Financiera de Sostenibilidad emitidas por la Junta de Normas\nInternacionales de Sostenibilidad vigente en este acuerdo corresponde a la NIIF\nS1: \"Requerimientos Generales para la Información Financiera relacionada\ncon la Sostenibilidad\", que requiere que las empresas comuniquen los\nriesgos y oportunidades de sostenibilidad que enfrentan a corto, mediano y\nlargo plazo, los que están diseñados para garantizar que se proporcione\ninformación relevante para la toma de decisiones; y el otro estándar es la NIIF\nS2: \"Información a revelar relacionada con el Clima\" que establece\nlas revelaciones específicas sobre el clima, siendo que debe usarse con el\nestándar de la NIIF S1; revelando información que le permita a un inversor\nevaluar y comprender en forma adecuada, el efecto de los riesgos y\noportunidades físicas y de transición así como el método para medir los gases\nde efecto invernadero, las cuales entrarán en vigencia para los periodos que se\ninicien a partir del 01 de enero de 2024 y considerando el transitorio 2.\n\nLas Normas\nNIIF S1 y S2 se adoptan por el Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica a\npartir del 01 de enero de 2024. Su aplicación será voluntaria a partir del 01\nde enero de 2024, y obligatoria en la escala siguiente:\n\na) Empresas con obligación pública de\nrendir cuentas, supervisadas y reguladas por el CONASSIF y empresas catalogadas\ncomo grandes contribuyentes ante la Administración Tributaria, reportarán en el\n2028 la información del cierre fiscal al 31 de diciembre de 2027.\n\nb) Otras entidades fuera de las categorías mencionadas\nen el inciso a) que apliquen las Normas Internacionales de Información\nFinanciera, pueden adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera\nrelacionadas con sostenibilidad NIIF S1 y S2 en el período que la\nadministración de la entidad considere conveniente.\n\n(Corregido el inciso anterior mediante Fe de Erratas y\npublicada en La Gaceta N° 17 del 28 de enero de 2025, página N° 2)\n\nc) Para las entidades que apliquen\nla Normas Internacionales de Información Financiera para la PYMES no será\nobligatorio hasta que la norma no lo requiera y determine de forma obligatoria.\nEn el caso de los entes públicos regulados por la Contabilidad Nacional, se\natienen a las disposiciones que la Contabilidad Nacional como ente rector gire\nen la materia.\n\n(Así reformado en sesión N° 12 del 3 de diciembre de\n2024)\n\nTransitorio 2: No se requiere que una empresa proporcione\nla información a revelar especificada en las NIIF S1 y NIIF S2 para ningún\nperíodo anterior a la fecha de aplicación inicial. Por consiguiente, no se\nrequiere que una entidad revele información comparativa en el primer periodo\nanual sobre el que se informa, en el que aplique dichos estándares.\n\nTransitorio 3: En el primer período anual sobre el que informa, se permitirá de acuerdo con la NIIF\nS1, presentar las revelaciones financieras relacionadas con la sostenibilidad después de publicar\nsus estados financieros relacionados, teniendo en consideración los apartados E4 puntos a, b, c de\nla NIIF 1, y el apartado E5, para efectos de divulgación sobre riesgos y oportunidades con el clima.\nPara efectos de la NIIF S2 para el primer periodo anual sobre el que se informa, se deben acatar los\napartados C4 a, b y el apartado C5. En general, las empresas que implementen los dos estándares NIIF\nS1 y NIIF S2 deben revisar las disposiciones de los transitorios indicadas en las propias normas.", "body_en_text": "in the entirety of the text\n\n -\n\n Complete Text of Rule 33\n\n Adoption of International Financial Reporting Standards Related to\nSustainability\n\nCOLEGIO DE CONTADORES PÚBLICOS DE COSTA RICA\n\nCircular No.\n33-2023 Adoption of International Financial Reporting Standards\nRelated to Sustainability.\n\n(Corrected the former name via Errata\nand published in La Gaceta No. 24 of February 8, 2024, page No. 2. Previously\nit read: \"Circular No. 33-2023 Adoption of International Financial Reporting\nStandards Sustainability.\")\n\nREPORTS:\n\nThe Board of Directors of the Colegio de Contadores Públicos de Costa\nRica, in accordance with the powers granted by the Law Regulating the\nProfession of Public Accountants and Creation of the Colegio de Contadores\nPúblicos de Costa Rica No. 1038, of August 19, 1947, to promote the\npublic accounting profession, agreed to issue the following circular.\n\nConsidering:\n\nI.-That it is the responsibility of the Colegio de Contadores\nPúblicos de Costa Rica, as established in article 14 of Law No. 1038 of\nAugust 19, 1947, and its amendments, to promote the progress of accounting\nscience and to ensure the advancement of the profession in all its aspects.\n\nII.-That the IFRS Foundation, in response to the needs of\ninvestors and users of financial reporting for the requirement that\nreports be of high quality, transparent, reliable, comparable, capable\nof maintaining high added value, and integrated together with the financial\nstatements, established in November 2021, the International Sustainability Standards Board (ISSB),\nwhich is responsible for issuing disclosure standards on the risks,\nimpacts, and opportunities of companies in sustainability and climate-related matters.\nTo ensure this globally standardized disclosure, the ISSB has the backing of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO), the Financial Stability Board, the\nAfrican finance ministers, and the representatives of the Central Banks of\nmore than 40 jurisdictions, as well as the participation of the G7 and the G20, along with\nthe recommendations of the FSB Task Force\non Climate-related Financial Disclosures (TCFD), the standards of the Sustainability\nAccounting Standards Board (SASB), the framework of the Climate Disclosure Standards Board (CDSB), the\nintegrated reporting framework of the Value Reporting Foundation, and the metrics\nof the World Economic Forum and the International Federation of Accountants (IFAC).\n\nIII.-That since 1980, the Colegio has been a member of IFAC, whose mission is to serve the public interest\nby contributing to the development, adoption, and implementation of high-quality international standards and\ninternational guidance; therefore, the Colegio has agreed to participate in the action\nplan of the Statements of Membership Obligations, known as SMOs,\nwhich are reference frameworks\nto help IFAC member bodies—current and potential—ensure high-quality performance by authorized public accountants. The SMOs cover the\nobligations of member bodies to support IFAC’s activities and those related\nto quality assurance, education, ethics, investigation, and discipline of the\nprofession. Fundamentally, this circular aligns with the call that IFAC has made globally to adopt and implement the sustainability standards issued by the ISSB, which\ncomplement the objective of SMO No. 7: International Financial Reporting Standards and\nother Pronouncements Issued by the boards of the IFRS Foundation.\n\nIV.-That the IFRS Sustainability Disclosure Standards, prepared and published by the ISSB,\nwhose objective is to develop—in the public interest—a set of\nglobal standards, with coherent language, properly articulated in\ngeneral purpose financial reports to disclose financial information\nrelated to sustainability in a more uniform, complete, comparable, and\nverifiable manner, allowing for the assessment of an entity's exposure to and management of\nrisks and opportunities related to environmental and\nclimate-related matters in the short, medium, and long term, and informing their decisions related\nto providing resources to the entity, given that this information\nsupplements and complements the information in the general purpose financial\nstatements issued by an entity in a complete form in an integrated report. To\napprove said standards, the ISSB follows a due process on an international scale,\nsimilar to the IASB, involving global bodies, G20 countries,\nregulators, the business community, stock exchanges, and other interested individuals.\nThe ISSB is composed of 14 members from around the world with a mix of\nprofessional perspectives, including investors and preparers of financial\ninformation.\n\nV.-That it is necessary to maintain a comprehensive, coherent, and logical approach in the matter\nof accounting and financial regulations, including the sustainability standards\nissued by the ISSB, since for their users, the financial statements of\nindustrial, commercial, or general business companies—in the public\nor private sectors—are their main source of comprehensive financial information\nfor adequate decision-making as well as\nrisk measurement, and so that comparability can be achieved globally\nfor different users; therefore, the Colegio de Contadores Públicos de\nCosta Rica is legally responsible for issuing this type of guidance.\n\nVI.-That the Standards Committee of the Colegio de Contadores Públicos de Costa\nRica has recommended to the Board of Directors to adopt the disclosure standards\nfor sustainability issued by the ISSB to provide comprehensive financial\ninformation designed to report the risks, impacts, and opportunities of climate\nand environmental impacts in the financial statements of an entity, given that\nthe ISSB standards are based on the concepts underpinning the International\nFinancial Reporting Standards and the Conceptual Framework issued by the\nIASB, adopted by the Colegio de Contadores Públicos, as ratified in\ncircular 06-2022-R, taking into consideration that the ISSB intends that said\napproach does not, in any way, limit the suitability of the IFRS Sustainability Disclosure\nStandards for entities applying other generally accepted accounting\nprinciples.\n\nVII.-That the country completed its accession as a member of the Organisation for\nEconomic Co-operation and Development (OECD), entailing both the\ncommitment to accountability and its fundamental axis of prioritizing\ntimely transparency of financial information on the transactions and\nmanifestations of a company in its financial statements in a comprehensive manner,\nincluding sustainability matters. Part of those commitments before the\nOECD is that this financial information must be prepared for disclosure\nwith high-quality standards regarding\naccounting that the boards of the IFRS Foundation issue, an organization that ensures\nthese high standards fundamentally in four axes: transparency,\ntimeliness, general comparability, and general acceptance for\nthe targeted users.\n\nVIII.-It is essential that the Consejo Nacional de Enseñanza Superior\nUniversitaria Privada (CONESUP) and the Consejo Nacional de Rectores (CONARE)\nrequire all universities to align their study programs\nwith the International Financial Reporting Standards and to\nadd the IFRS Sustainability Disclosure Standards, maintaining them as a mandatory\nsubject in the Public Accounting degree program, so that in this way\nit contributes to the adequate training of a quality professional in this\ndiscipline. Therefore,\n\nRESOLVES:\n\nCIRCULAR NO. 33-2023\n\n1º-That the Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica has\nfully adopted the set of International Financial Reporting\nStandards for Sustainability, issued and published by the International Sustainability Standards Board (ISSB), as effective\nand efficient financial reporting disclosure standards to\nbe integrated into the set of financial statements issued with full\nInternational Financial Reporting Standards and the International Financial\nReporting Standard for SMEs. The standards issued by the ISSB are\ndesigned to provide quality, rigorous, reliable, comparable, and transparent\nsustainability information that supports the decision-making\nof investors and other users, promoting the proper\nfunctioning of businesses in harmony with the environment.\n\n2º-That the IFRS Sustainability Disclosure Standards prepared and published by the ISSB\nuse terminology and concepts that are appropriate for disclosing in an integrated\nform in the financial statements of any company or entity whose objective\nis profit generation or for-profit, including entities\nwith commercial activity in the public sector, as indicated in IFRS S1. These\nISSB standards serve the public interest with coherent language,\nproperly articulated in general purpose financial reports to\ndisclose financial information related to sustainability in a more\nuniform, complete, comparable, and verifiable manner, allowing for the assessment of an entity's exposure\nto and management of risks and opportunities related to\nenvironmental and climate-related matters in the short, medium, and long term, and informing their\ndecisions related to providing resources to the entity, given that\nthis information supplements and complements the information within the general purpose financial\nstatements in an integrated report.\n\n3º-That any modification to the IFRS Sustainability Disclosure Standards in force, and any new\nStandards issued and published by the International Sustainability Standards Board, will be considered automatically incorporated into the applicable\nregulations in Costa Rica, without prejudice to the fact that the Colegio de Contadores\nPúblicos de Costa Rica may perform an evaluation and recommendation, either\ntotally or partially, for their specific application in the country.\n\n4º-That those responsible for preparing financial information in companies may consult\nthe issued standards, in the English language, of the International Financial Reporting Standards for\nSustainability, issued by the International Sustainability Standards Board, published at the\nlink https://www.ifrs.org/issued-standards/ifrs-sustainability-standards-navigator/, which can be\nfound on the site www.iasb.org, and on the website of the Colegio de Contadores Públicos de Costa\nRica at the following link www.ccpa.or.cr. However, it is advised that the reference\ntext should preferably be that offered by the ISSB in its original English version.\n\n5º-To recommend to the Consejo Nacional de Enseñanza Superior Universitaria\nPrivada (CONESUP) and to the Consejo Nacional de Rectores (CONARE), to adopt the Curricular Plan\nof Minimum Content for the Bachelor's and Licentiate Degree Program\nin Public Accounting, circular 20-2022-R, for the approval, modification, or\nupdating of the Public Accounting degree program, adding the content of\nthe International Financial Reporting Standards related to\nSustainability, so that new professionals are adequately\nprepared for current market demands; it is important\nto establish that study plans per program and degree be updated at\nleast every 4 years after the issuance of the circular revised by the Colegio.\n\nTransitional Provision 1: The adoption of the International Financial Reporting\nStandards for Sustainability issued by the International Sustainability Standards Board, in effect under this agreement, corresponds to IFRS\nS1: \"General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information\", which requires companies to communicate the\nsustainability risks and opportunities they face in the short, medium, and\nlong term, which are designed to ensure that relevant\ninformation is provided for decision-making; and the other standard is IFRS\nS2: \"Climate-related Disclosures\", which establishes\nspecific climate-related disclosures, and it must be used with the\nIFRS S1 standard; disclosing information that allows an investor\nto adequately assess and understand the effect of physical\nand transition risks and opportunities, as well as the method for measuring\ngreenhouse gases, which will become effective for periods\nbeginning on or after January 1, 2024, and considering transitional provision 2.\n\nThe IFRS Standards\nS1 and S2 are adopted by the Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica as\nof January 1, 2024. Their application will be voluntary starting January\n1, 2024, and mandatory on the following scale:\n\na) Companies with a public obligation to\nrender accounts, supervised and regulated by CONASSIF, and companies classified\nas large taxpayers before the Tax Administration, will report in\n2028 the information for the fiscal year-end as of December 31, 2027.\n\nb) Other entities outside the categories mentioned\nin subsection a) that apply the International Financial Reporting\nStandards may adopt the International Financial Reporting Standards\nrelated to sustainability, IFRS S1 and S2, in the period that the\nentity's management considers appropriate.\n\n(Corrected the previous subsection via Errata and\npublished in La Gaceta No. 17 of January 28, 2025, page No. 2)\n\nc) For entities that apply\nthe International Financial Reporting Standard for SMEs, it will not be\nmandatory until the standard requires it and determines it as mandatory.\nIn the case of public entities regulated by the Contabilidad Nacional, they\nshall abide by the provisions that the Contabilidad Nacional, as the governing body, issues\non the matter.\n\n(Thus amended in session No. 12 of December 3,\n2024)\n\nTransitional Provision 2: A company is not required to provide\nthe disclosures specified in IFRS S1 and IFRS S2 for any\nperiod prior to the date of initial application. Consequently, an\nentity is not required to disclose comparative information in the first\nannual reporting period in which it applies said standards.\n\nTransitional Provision 3: In the first annual reporting period, it will be permitted, in accordance with IFRS\nS1, to present the sustainability-related financial disclosures after publishing\nits related financial statements, taking into consideration paragraphs E4 points a, b, c of\nIFRS 1, and paragraph E5, for disclosure purposes regarding climate-related risks and opportunities.\nFor the purposes of IFRS S2, for the first annual reporting period, the\nparagraphs C4 a, b and paragraph C5 must be observed. In general, companies implementing the two standards IFRS\nS1 and IFRS S2 must review the provisions of the transitional provisions indicated in the standards themselves." }