{ "id": "norm-38328", "citation": "Ley 5044", "section": "norms", "doc_type": "law", "title_es": "Ley Reguladora de Empresas Financieras no Bancarias", "title_en": "Non-Bank Financial Companies Regulatory Law", "summary_es": "La Ley 5044 establece el régimen de autorización, operación, supervisión y sanción de las empresas financieras no bancarias en Costa Rica. Define como tales a las personas jurídicas distintas de bancos que realicen intermediación financiera, exigiéndoles constituirse como sociedades anónimas y obtener autorización de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Regula los requisitos de capital mínimo, la constitución de reservas legales, las operaciones activas y pasivas permitidas (como préstamos, descuentos, fideicomisos y captación de depósitos, excluyendo cuentas corrientes y de ahorro), los límites de crédito por persona o grupo de interés económico, y las prohibiciones de participar en empresas no financieras o retener bienes adjudicados por más de dos años. Impone un régimen de supervisión y sanciones, incluyendo apercibimiento y disolución, y declara la ley de orden público. La ley ha sido reformada en múltiples ocasiones, especialmente por la Ley Orgánica del Banco Central y la Ley de Modernización del Sistema Financiero.", "summary_en": "Law 5044 establishes the authorization, operation, supervision, and sanctioning regime for non-bank financial companies in Costa Rica. It defines them as legal entities other than banks that engage in financial intermediation, requiring incorporation as corporations and authorization by the Superintendency of Financial Entities (SUGEF). It regulates minimum capital requirements, legal reserve obligations, permitted active and passive operations (such as loans, discounts, trusts, and deposit-taking, excluding checking and savings accounts), credit limits per person or economic interest group, and prohibitions on holding non-financial companies or retaining foreclosed assets beyond two years. It establishes a supervision and sanctions regime, including warnings and dissolution, and declares the law to be of public order. The law has been amended several times, notably by the Organic Law of the Central Bank and the Financial System Modernization Law.", "court_or_agency": "", "date": "13/09/1972", "year": "1972", "topic_ids": [ "_off-topic" ], "primary_topic_id": "_off-topic", "es_concept_hints": [ "intermediación financiera", "Superintendencia General de Entidades Financieras", "SUGEF", "capital social", "reserva legal", "grupo de interés económico", "operaciones activas y pasivas", "fideicomiso" ], "concept_anchors": [ { "article": "Art. 1", "law": "Ley 5044" }, { "article": "No.7558", "law": "Ley Orgánica del Banco Central" }, { "article": "Art. 8", "law": "Ley 7107" } ], "keywords_es": [ "empresas financieras no bancarias", "intermediación financiera", "Superintendencia General de Entidades Financieras", "SUGEF", "capital social", "reserva legal", "operaciones activas", "operaciones pasivas", "límites de crédito", "grupo de interés económico", "fiscalización", "sanciones" ], "keywords_en": [ "non-bank financial companies", "financial intermediation", "Superintendency of Financial Entities", "SUGEF", "share capital", "legal reserve", "active operations", "passive operations", "credit limits", "economic interest group", "supervision", "sanctions" ], "excerpt_es": "Artículo 1.- Para los efectos de esta ley, se considera empresa financiera no bancaria, la persona jurídica distinta de los bancos u otras entidades públicas o privadas reguladas por ley especial, que realicen intermediación financiera en los términos definidos en la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.\n\nPara poder operar como tales, las empresas financieras no bancarias deben constituirse como sociedades anónimas, estar autorizadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras y cumplir con las condiciones establecidas en esta ley y en la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.", "excerpt_en": "Article 1.- For the purposes of this law, a non-bank financial company is defined as a legal entity other than banks or other public or private entities regulated by special laws, that engages in financial intermediation as defined in the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica.\n\nTo operate as such, non-bank financial companies must be incorporated as corporations, be authorized by the Superintendency of Financial Entities, and comply with the conditions set forth in this law and the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica.", "outcome": { "label_en": "Active norm", "label_es": "Norma vigente", "summary_en": "Law 5044 establishes the regulatory framework for the incorporation, operation, supervision, and sanctioning of non-bank financial companies in Costa Rica, defining their permitted operations, capital and reserve requirements, credit limits, and the supervisory regime by SUGEF.", "summary_es": "La Ley 5044 establece el marco regulatorio para la constitución, operación, supervisión y sanción de las empresas financieras no bancarias en Costa Rica, definiendo sus operaciones permitidas, requisitos de capital y reservas, límites de crédito, y el régimen de fiscalización por la SUGEF." }, "pull_quotes": [ { "context": "Artículo 1", "quote_en": "Non-bank financial companies must be incorporated as corporations, be authorized by the Superintendency of Financial Entities, and comply with the conditions set forth in this law and the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica.", "quote_es": "Las empresas financieras no bancarias deben constituirse como sociedades anónimas, estar autorizadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras y cumplir con las condiciones establecidas en esta ley y en la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica." }, { "context": "Artículo 15", "quote_en": "The debt-to-equity ratio of financial companies may not exceed seven to one.", "quote_es": "La razón de endeudamiento de las sociedades financieras no podrá exceder de siete a uno." } ], "cites": [], "cited_by": [], "references": { "internal": [ { "target_id": "norm-38328", "kind": "concept_anchor", "label": "Ley 5044 Art. 1" } ], "external": [ { "ref_id": "nexus-sen-1-0034-477186", "url": "", "kind": "cited_by_voto", "label": "Tribunal Contencioso Administrativo Sección VI Res. 01791-2010", "nexus_id": "sen-1-0034-477186", "expediente": "090025381027CA" } ] }, "source_url": "https://pgrweb.go.cr/scij/Busqueda/Normativa/Normas/nrm_texto_completo.aspx?param1=NRTC&nValor1=1&nValor2=38328&strTipM=TC&nValor3=0", "tier": 2, "_editorial_citation_count": 0, "regulations_by_article": null, "amendments_by_article": null, "dictamen_by_article": null, "concordancias_by_article": null, "afectaciones_by_article": null, "resoluciones_by_article": null, "cited_by_votos": [ { "doc_id": "nexus-ext-1-0034-132460", "parent_doc_id": "nexus-sen-1-0034-477186", "despacho": "Tribunal Contencioso Administrativo Sección VI", "date": "14-May-2010", "expediente": "090025381027CA", "redactor": "Otto González Vilchez", "descriptores": "Superintendencia General de Entidades Financieras, Sistema financiero Nacional", "restrictores": "Efecto de la autorización de la SUGEF de una prórroga para la venta del inmueble adquirido en remate, Efecto de la autorización de una prórroga para la venta del inmueble adquirido en remate", "tipoDocumento": "EXT", "numeroDocumento": "01791", "anno": "2010", "label": "Tribunal Contencioso Administrativo Sección VI Res. 01791-2010", "url": "https://nexuspj.poder-judicial.go.cr/document/ext-1-0034-132460" } ], "cited_norms": [], "cited_norms_inverted": [], "sentencias_relacionadas": [], "temas_y_subtemas": [], "cascade_only": false, "amendment_count": 18, "body_es_text": "Recuerde que Control F es una opción que le permite buscar\n en la totalidad del texto\n\n Ir al final del documento\n\n - Usted está en la última versión de la norma\n -\n\n Texto Completo Norma 5044\n\n Ley Reguladora de Empresas Financieras no Bancarias\n\nTexto Completo acta: 32673\n1\n\n (NOTA: El artículo 9º de la Ley de Modernización del Sistema\n\nFinanciero de la República, No 7107 del 4 de noviembre de 1988 reformó el\n\nnombre de la presente ley como se indica, siendo el original Ley de\n\nRegulación de Sociedades Financieras de Inversión y de Crédito Especial\n\nde carácter no Bancario)\n\n LEY REGULADORA DE EMPRESAS FINANCIERAS NO BANCARIAS\n\n TITULO I\n\n Régimen General\n\n CAPITULO I\n\n Artículo 1.- Para los efectos de esta ley, se considera empresa\n\nfinanciera no bancaria, la persona jurídica distinta de los bancos u otras\n\nentidades públicas o privadas reguladas por ley especial, que realicen\n\nintermediación financiera en los términos definidos en la Ley Orgánica del\n\nBanco Central de Costa Rica.\n\n Para poder operar como tales, las empresas financieras no bancarias\n\ndeben constituirse como sociedades anónimas, estar autorizadas por la\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras y cumplir con las\n\ncondiciones establecidas en esta ley y en la Ley Orgánica del Banco\n\nCentral de Costa Rica.\n\n (Así reformado por el artículo 163, inciso a), de la Ley Orgánica\n\ndel Banco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n \tArtículo 2º.- Corresponde al Banco Central la aplicación de esta ley\n\ny a la Superintendencia General de Entidades Financieras fiscalizar y\n\nvigilar las operaciones y actividades de las sociedades financieras,\n\nconforme a las disposiciones de esta ley.\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n CAPITULO II\n\n Autorización y Condiciones para Funcionar\n\n Artículo 3º.- Las empresas financieras deberán usar en su\n\ndenominación, en su nombre comercial o en la descripción de sus negocios,\n\nla palabra \"financiera\" u otros términos que identifiquen claramente la\n\nnaturaleza de sus actividades como de esa índole. Unicamente usarán el\n\ntérmino \"financiera\" las empresas reguladas por esta ley y las secciones\n\nfinancieras de los bancos del Sistema Bancario Nacional.\n\n Dichas empresas financieras deberán mantener un capital suscrito y\n\npagado no inferior a una quinta parte del capital mínimo establecido en\n\nel artículo 151 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional para los\n\nbancos privados, el cual deberá ser calificado y, en su caso, aceptado\n\npor la Superintendencia General de Entidades Financieras para los efectos\n\nde esta ley.\n\n Las empresas financieras no podrán reducir su capital social sin\n\nautorización de la Superintendencia General de Entidades Financieras. Las\n\nempresas financieras deberán destinar anualmente no menos del cinco por\n\nciento (5%) de sus utilidades líquidas a la constitución de una reserva\n\nespecial, hasta que ésta alcance el veinte por ciento (20%) del capital\n\nsocial. Esta reserva se utilizará, en primera instancia, para cubrir las\n\neventuales pérdidas económicas de la respectiva empresa financiera.\n\n (Así reformado por el artículo 8º de la ley No.7107 del 4 de\n\nnoviembre de 1988)\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n \tArtículo 4º.- Las sociedades financieras no podrán colocar en el\n\nexterior, por medio de operaciones de crédito, de financiamiento o de\n\ninversión, los recursos que obtengan en el país mediante la colocación de\n\nacciones de capital redimible y obligaciones o títulos valores de cualquier\n\nclase.\n\n Las sociedades conocidas como fondos mutuos de inversión y sus\n\nagencias y sucursales, quedarán sujetas a lo establecido en el párrafo\n\nanterior.\n\n (NOTA: este párrafo 2º ha sido DEROGADO TACITAMENTE por los\n\nartículos 5, 6, 8, 9, 10, 85, 86, 93, 97, 98, 115 y 117 de la Ley\n\nReguladora del Mercado de Valores No.7201 de 10 de octubre de 1990, y los\n\nartículos 1, 2 y 3 de la Ley de Promoción de la Competencia No.7472 de 20\n\nde diciembre de 1994. Véase al respecto el Dictámen C-095-96 de 17 de\n\njunio de 1996)\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 5º.- Las empresas financieras que se constituyan a partir\n\nde la vigencia de esta ley, deberán inscribirse como tales en un registro\n\nque para ese efecto llevará la Superintendencia General de Entidades\n\nFinancieras lo cual deberán hacer en un plazo no mayor de noventa días a\n\npartir de la fecha de su constitución.\n\n (Así reformado por el artículo 1º de la ley No.5091 del 26 de\n\noctubre de 1972)\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n \tArtículo 6º.- El trámite de inscripción a que se refiere el artículo\n\nanterior, deberá hacerse mediante solicitud escrita ante la\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras e incluyendo los\n\nsiguientes documentos:\n\n a) Copia del testimonio de la escritura de constitución de la sociedad,\n\ncon razón notarial de que es copia fiel del testimonio registrado, o\n\ncertificación actualizada del Registro Público de la Propiedad;\n\n b) Nombre y demás calidades de sus socios, directores, vigilantes y\n\napoderados generales o generalísimos; y\n\n c) Descripción de las diferentes operaciones financieras y clases de\n\ncrédito que se proponga realizar, así como las demás condiciones generales\n\nde su objetivo.\n\n Las sociedades financieras registradas en la Superintendencia\n\nGeneral de Entidades Financieras Bancos deberán comunicar a ésta\n\ncualquier cambio o modificación que se produzca en relación con los\n\nrequisitos establecidos en los anteriores incisos, dentro del plazo de\n\nnoventa días previsto en el artículo 5º de esta ley.\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Artículo 7º.- La Superintendencia General de Entidades Financieras\n\ndeberá tramitar las solicitudes de inscripción a que se refiere el\n\nartículo 6º anterior en un plazo no mayor de treinta días.\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Artículo 8º.- Las sociedades financieras no podrán hacer del\n\nconocimiento público los detalles de las operaciones individuales\n\nrealizadas con sus clientes, ni las informaciones de carácter reservado\n\nque reciban de éstos con excepción de:\n\n a) Los informes que requiera la Superintendencia General de\n\nEntidades Financieras en ejercicio de sus funciones de fiscalización y\n\nvigilancia conforme a esta ley;\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n b) Los datos estadísticos y financieros de carácter general que\n\nnecesite el Banco Central de Costa Rica o que la sociedad considere\n\nnecesario divulgar o publicar para la promoción de sus actividades;\n\n c) El intercambio de información por conductos privados que deban\n\nefectuar para fijar su política crediticia y el trámite normal de sus\n\nnegocios; y\n\n d) La que soliciten las autoridades judiciales competentes o que sea\n\nrequerida para el cumplimiento de las leyes vigentes.\n\n Ficha articulo\n\n Artículo 9º.- El límite máximo de crédito directo o indirecto que\n\nlas sociedades financieras podrán conceder a una persona física o\n\njurídica será del veinte por ciento (20%) de su capital y reservas. El\n\ncrédito directo o indirecto otorgado a grupos de interés económico deberá\n\ncomputarse dentro del límite indicado. Mediante reglamento, la Junta\n\nDirectiva del Banco Central de Costa Rica, definirá lo que debe\n\nentenderse por grupo de interés económico y emitirá sus regulaciones.\n\n Las sociedades financieras no podrán otorgar préstamos, créditos o\n\ndescuentos a los miembros de su junta directiva, a sus socios, a sus\n\ngerentes o a las personas que tengan la representación de la empresa con\n\nlas facultades que para los apoderados generalísimos determina el Código\n\nCivil, ni a los parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o\n\nafinidad.\n\n Cuando se trate de operaciones de descuento, la limitación señalada se\n\naplicará a las personas físicas o jurídicas que aparezcan como deudores\n\nconstituyentes en los documentos cuyo descuento se realice.\n\n Los préstamos, los créditos o los descuentos que las sociedades\n\nfinancieras les otorguen a los miembros de su junta directiva, a sus\n\nsocios, a sus gerentes o a las personas que tengan la representación de la\n\nempresa con las facultades que para los apoderados generalísimos determina\n\nel Código Civil, no podrán exceder, en conjunto, del veinte por ciento\n\n(20%) del capital y las reservas de cada sociedad financiera.\n\n (Así reformado por el artículo 8º de la ley No.7107 del 4 de\n\nnoviembre de 1988)\n\n Ficha articulo\n\n Artículo 10.- A las empresas financieras les está prohibido\n\nrealizar, directa o indirectamente, las operaciones que la ley les reserva\n\nexclusivamente a los bancos. También se les prohíbe participar en la\n\npropiedad de empresas agrícolas, industriales, comerciales o de cualquier\n\notra índole y comprar productos, mercancías y bienes raíces que no sean\n\nindispensables para su normal funcionamiento.\n\n Los bienes y valores que le fueren transferidos a una empresa\n\nfinanciera, en pago de obligaciones a su favor, o que les fueren\n\nadjudicados en remates judiciales, deberán venderse en un plazo máximo de\n\ndos años, contado a partir de su adjudicación. Este plazo podrá ser\n\nampliado por la Superintendencia General de Entidades Financieras, por\n\nperíodos iguales, a solicitud del interesado. En este caso, la\n\nSuperintendencia podrá disponer la creación de una reserva hasta por el\n\nciento por ciento (100%) del valor del bien.\n\n (Así reformado por el artículo 163, inciso b), de la Ley Orgánica\n\ndel Banco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 11.- Las sociedades financieras están obligadas a informar a\n\nsus clientes sobre el costo financiero de los servicios que prestan, con\n\nindicación del monto total que deban pagar por concepto de intereses y\n\notras cargas, en el término de la respectiva operación. Las cláusulas o\n\ncondiciones del crédito deberán ajustarse a la información suministrada al\n\ncliente, la cual deberá constar en el contrato respectivo.\n\n Igual obligación tendrán las entidades comerciales que realicen ventas\n\na plazos, en cuyo caso la fiscalización le corresponderá al Ministerio de\n\nEconomía, Industria y Comercio.\n\n (Así reformado por el artículo 8º de la ley No.7107 del 4 de\n\nnoviembre de 1988)\n\n Ficha articulo\n\n TITULO II\n\n Operaciones\n\n CAPITULO I\n\n Operaciones Activas\n\n \tArtículo 12.- Las empresas financieras podrán realizar las siguientes\n\noperaciones en el país:\n\n a) Conceder préstamos o créditos directos a personas físicas o\n\njurídicas del sector privado. Las inversiones en títulos valores emitidos\n\npor instituciones públicas o por el Estado no se considerarán como\n\npréstamos a dichas entidades.\n\n b) Comprar, descontar y aceptar en garantía, pagarés, prendas, letras\n\nde cambio, hipotecas y, en general, toda clase de títulos valores e\n\ninstrumentos comerciales.\n\n c) Conceder préstamos con garantía de cualquier tipo de títulos\n\nvalores o bienes muebles e inmuebles.\n\n ch) Conceder préstamos con hipotecas o créditos hipotecarios.\n\n d) Realizar operaciones de fideicomiso, de acuerdo con lo establecido\n\nen el Código de Comercio.\n\n f) Realizar las demás operaciones o actividades lícitas y compatibles\n\ncon la naturaleza de las empresas financieras.\n\n (Así reformado por el artículo 8º de la ley No.7107 del 4 de\n\nnoviembre de 1988. Cabe aclarar que en el texto reformado de la presente\n\nno se consigna el inciso e), que sí existía en el texto original)\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 13.- DEROGADO.\n\n (Derogado por el artículo 163, inciso c), de la Ley Orgánica del\n\nBanco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n CAPITULO II\n\n Operaciones Pasivas\n\n Artículo 14.- Las sociedades financieras podrán financiar sus\n\noperaciones con los siguientes recursos:\n\n a) El capital y las reservas.\n\n b) La captación de depósitos en moneda nacional o extranjera, salvo\n\ndepósitos en cuenta corriente y de ahorros. Los valores que emitan las\n\nempresas financieras tendrán el carácter de título ejecutivo.\n\n (Así reformado por el artículo 163, inciso d), de la Ley Orgánica\n\ndel Banco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n c) La contratación de recursos internos o externos y las demás\n\noperaciones que estén en función de la naturaleza y los objetivos de las\n\nempresas financieras.\n\n (Así reformado por el artículo 163, inciso d), de la Ley Orgánica\n\ndel Banco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n TITULO III\n\n Liquidez y Solvencia\n\n CAPITULO UNICO\n\n Artículo 15.- La razón de endeudamiento de las sociedades\n\nfinancieras no podrá exceder de siete a uno. Se define ésta como la\n\nrelación entre el pasivo total, incluidos los pasivos contingentes, y el\n\ncapital suscrito y pagado no redimible y las reservas patrimoniales. La\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras determinará los\n\nconceptos de la relación citada.\n\n (Así reformado por el artículo 8º de la ley No.7107 del 4 de\n\nnoviembre de 1988)\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n \tArtículo 16.- DEROGADO.\n\n (Derogado por el artículo 8º de la ley No.7107 del 4 de noviembre de\n\n1988)\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 17.- Las sociedades financieras no podrán reducir su capital\n\nsocial, sin la previa autorización del Banco Central de Costa Rica.\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 18.- Las sociedades financieras deberán destinar anualmente\n\nno menos del 5% de sus utilidades líquidas, para la constitución de una\n\nreserva especial, hasta que la misma alcance como mínimo el 20% del capital\n\nsocial.\n\n Ficha articulo\n\n TITULO IV\n\n Fiscalización y Vigilancia\n\n CAPITULO UNICO\n\n \tArtículo 19.- DEROGADO.\n\n (Derogado por el artículo 163, inciso e), de la Ley Orgánica del\n\nBanco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n \tArtículo 20.- La Superintendencia General de Entidades Financieras\n\npodrá solicitar informes adicionales a las sociedades financieras sobre\n\nsus activos, sus pasivos, su patrimonio y cualesquiera otros aspectos que\n\njuzgue necesario conocer, con miras al buen cumplimiento de sus funciones\n\nde fiscalización y vigilancia. Tales informes deberán ser firmados por el\n\nGerente, el Presidente o el Apoderado Generalísimo de la sociedad de que\n\nse trate, y si la Superintendencia General de Entidades Financieras lo\n\nconsidera indispensable, en casos muy calificados, podrá requerir además\n\nla certificación de un contador público autorizado.\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 21.- El Banco Central de Costa Rica, por medio de la\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras, solicitará a las\n\nsociedades financieras informes trimestrales sobre la clasificación de su\n\ncartera de préstamos, créditos, descuentos y pasivos, así como los demás\n\ndatos estadísticos sobre las operaciones de dichas sociedades que\n\nrequiera el Banco Central de Costa Rica para el establecimiento de las\n\npolíticas que por ley le corresponden. La información anterior no\n\ncontendrá referencia alguna que permita identificar las personas o\n\nempresas participantes en las operaciones individuales.\n\n Asimismo, a más tardar el 1º de diciembre de cada año, las\n\nsociedades financieras deben remitir al Banco Central de Costa Rica sus\n\nprogramas de inversiones del próximo período.\n\n (Así reformado por el artículo 1º de la ley No.5091 del 26 de\n\noctubre de 1972)\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n TITULO V\n\n Sanciones y Recursos\n\n CAPITULO UNICO\n\n Artículo 22.- DEROGADO.\n\n (Derogado por el artículo 163, inciso f), de la Ley Orgánica del\n\nBanco Central de Costa Rica No.7558 del 3 de noviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n Artículo 23.- Las infracciones a la presente ley y a sus normas\n\nreglamentarias, en que incurriere las sociedades debidamente registradas de\n\nacuerdo con las disposiciones de esta ley, darán lugar a la imposición de\n\nlas siguientes sanciones:\n\n 1) Apercibimiento mediante carta certificada por parte de la\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras en la que se deberán\n\nexponer las razones por las cuales se considera que existe la infracción\n\ny se dará un plazo improrrogable no mayor de cuarenta y cinco días\n\nnaturales, a partir del envío de la respectiva comunicación, para\n\nsubsanarla o para que el inculpado demuestre, a satisfacción de la\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras, que está a derecho.\n\n (Texto Modificado por Resolución de la Sala Constitucional\n\nNo.1085-93 de las 14:42 hrs. del 3 de marzo de 1993, adicionada por la\n\nresolución No.1092-93 de las 8:57 hrs. del 5 de marzo de 1993, que la\n\nanuló parcialmente)\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n TITULO VI\n\n Terminación del Negocio por Cualquier Causa\n\n CAPITULO UNICO\n\n Artículo 24.- La disolución de una sociedad financiera se hará\n\nconforme a las causales determinadas en el Código de Comercio vigente.\n\nCuando dicha disolución fuere por acuerdo de los socios, deberá\n\ncomunicarse esa circunstancia a la Superintendencia General de Entidades\n\nFinancieras, mediante carta certificada, con una anticipación no menor de\n\ntres meses a la fecha a partir de la cual se va a disolver la sociedad de\n\nque se trata.\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Ficha articulo\n\n\tArtículo 25.- Esta ley es de orden público, rige a partir de su\n\npublicación y no afecta a todas aquellas entidades comprendidas dentro de\n\nla definición del artículo 1º de la misma, que se rijan por leyes\n\nespeciales.\n\n No obstante lo anterior, esas entidades estarán obligadas a\n\nsuministrar al Banco Central de Costa Rica, a su requerimiento, la\n\ninformación a que se refiere el artículo 21 de esta ley, así como a\n\npresentar los programas anuales mencionados en dicho artículo.\n\n Ficha articulo\n\n Artículo 26.- El Poder Ejecutivo, por conducto del Banco Central de\n\nCosta Rica reglamentará la presente ley, quien a su vez emitirá anualmente\n\nlas regulaciones adicionales correspondientes a las distintas clases de\n\nsociedades correspondidas.\n\n (Así reformado por Ley 5091 del 26 de octubre de 1972).\n\n DISPOSICIONES TRANSITORIAS\n\n Transitorio I.- Las entidades sujetas a esta ley, ya constituidas al\n\nentrar en vigencia la misma, y que tengan un capital social, suscrito y\n\npagado, inferior a un millón de colones (¢ 1.000,000.00), contarán con un\n\nplazo de dieciocho meses, a partir de la publicación de esta ley, para\n\naumentar su capital social, suscrito y pagado, a la suma anteriormente\n\ndicha.\n\n (Así reformado por Ley 5091 del 26 de octubre de 1972).\n\n Transitorio II.- Las sociedades que hayan sido constituidas con\n\nanterioridad a la publicación de la presente ley y cuyos objetivos y\n\nfunciones les dé el carácter de Sociedades Financieras de Inversión y de\n\nCrédito Especial de Carácter no Bancario, deberán registrarse en la\n\nSuperintendencia General de Entidades Financieras dentro de los sesenta\n\ndías siguientes a la publicación de esta ley y conforme al trámite que se\n\nestablece en el artículo 6º de la misma.\n\n (Así modificado el nombre del ente contralor bancario por el\n\nartículo 176 de la Ley Orgánica del Banco Central No.7558 de 3 de\n\nnoviembre de 1995)\n\n Transitorio III.- La presente ley no afecta los contratos de crédito o\n\ninversión vigentes hasta su vencimiento. Sin embargo, las prórrogas que\n\nacordaren las partes deberán regirse por esta ley.\n\n Transitorio IV.- El reglamento de esta Ley y las primeras regulaciones\n\ndel Banco Central de Costa Rica a que se refiere el artículo 26, deberán\n\nser emitidos dentro de un plazo de seis meses a partir de su publicación.\n\n (Así reformado por Ley 5091 del 26 de octubre de 1972).\n\n Ficha articulo\n\nFecha de generación: 7/5/2026 10:19:14\n\n Ir al principio del documento", "body_en_text": "Remember that Control F is an option that allows you to search\n within the entire text\n\n Go to the end of the document\n\n - You are viewing the latest version of the regulation\n -\n\n Complete Text of Regulation 5044\n\n Regulatory Law on Non-Bank Financial Companies\n\nComplete Text record: 32673\n1\n\n (NOTE: Article 9 of the Law on the Modernization of the Financial\n\nSystem of the Republic, No. 7107 of November 4, 1988, amended the\n\nname of this law as indicated, the original being the Law on the\n\nRegulation of Non-Bank Financial Investment and Special Credit\n\nCompanies)\n\n REGULATORY LAW ON NON-BANK FINANCIAL COMPANIES\n\n TITLE I\n\n General Regime\n\n CHAPTER I\n\n Article 1.- For the purposes of this law, a non-bank financial company is considered to be a legal entity other than banks or other public or private entities regulated by special law, that engages in financial intermediation under the terms defined in the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica.\n\n To operate as such, non-bank financial companies must be incorporated as corporations (sociedades anónimas), be authorized by the Superintendencia General de Entidades Financieras, and comply with the conditions established in this law and in the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica.\n\n (Thus amended by Article 163, subsection a), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n \tArticle 2.- The Central Bank is responsible for the application of this law, and the Superintendencia General de Entidades Financieras is responsible for supervising and monitoring the operations and activities of financial companies, in accordance with the provisions of this law.\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n CHAPTER II\n\n Authorization and Conditions for Operation\n\n Article 3.- Financial companies must use in their legal name, their trade name, or the description of their businesses, the word \"financiera\" or other terms that clearly identify the nature of their activities as such. Only companies regulated by this law and the financial sections of the banks of the Sistema Bancario Nacional may use the term \"financiera\".\n\n These financial companies must maintain subscribed and paid-in capital of no less than one-fifth of the minimum capital established in Article 151 of the Organic Law of the Sistema Bancario Nacional for private banks, which must be qualified and, where applicable, accepted by the Superintendencia General de Entidades Financieras for the purposes of this law.\n\n Financial companies may not reduce their share capital (capital social) without the authorization of the Superintendencia General de Entidades Financieras. Financial companies must allocate annually no less than five percent (5%) of their net profits (utilidades líquidas) to the establishment of a special reserve, until it reaches twenty percent (20%) of the share capital. This reserve shall be used, in the first instance, to cover any economic losses of the respective financial company.\n\n (Thus amended by Article 8 of Law No. 7107 of November 4, 1988)\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n \tArticle 4.- Financial companies may not place abroad, through credit, financing, or investment operations, the resources obtained domestically through the placement of redeemable capital shares (acciones de capital redimible) and bonds (obligaciones) or securities (títulos valores) of any kind.\n\n Companies known as mutual investment funds and their agencies and branches shall be subject to the provisions of the preceding paragraph.\n\n (NOTE: This 2nd paragraph has been TACITLY REPEALED by Articles 5, 6, 8, 9, 10, 85, 86, 93, 97, 98, 115, and 117 of the Securities Market Regulatory Law No. 7201 of October 10, 1990, and Articles 1, 2, and 3 of the Competition Promotion Law No. 7472 of December 20, 1994. See in this regard Dictámen C-095-96 of June 17, 1996)\n\n Article record\n\n\tArticle 5.- Financial companies incorporated after the effective date of this law must register as such in a registry kept for that purpose by the Superintendencia General de Entidades Financieras, which they must do within a period not exceeding ninety days from the date of their incorporation.\n\n (Thus amended by Article 1 of Law No. 5091 of October 26, 1972)\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n \tArticle 6.- The registration procedure referred to in the preceding article must be carried out by means of a written application to the Superintendencia General de Entidades Financieras and must include the following documents:\n\n a) A copy of the testimonio of the incorporation instrument (escritura de constitución) of the company, with a notarial certification that it is a true copy of the registered testimonio, or an updated certification from the Public Property Registry (Registro Público de la Propiedad);\n\n b) The name and other personal details (calidades) of its partners, directors, inspectors (vigilantes), and general or generalísimo legal representatives (apoderados generales o generalísimos); and\n\n c) A description of the different financial operations and types of credit it proposes to undertake, as well as the other general conditions of its purpose.\n\n Financial companies registered with the Superintendencia General de Entidades Financieras must notify it of any change or modification that occurs in relation to the requirements established in the preceding subsections, within the ninety-day period provided for in Article 5 of this law.\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article 7.- The Superintendencia General de Entidades Financieras must process the registration applications referred to in the preceding Article 6 within a period not exceeding thirty days.\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article 8.- Financial companies may not make public the details of individual operations carried out with their clients, nor confidential information received from them, except for:\n\n a) Reports required by the Superintendencia General de Entidades Financieras in the exercise of its supervisory and oversight functions pursuant to this law;\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n b) Statistical and financial data of a general nature needed by the Central Bank of Costa Rica or that the company considers necessary to disclose or publish for the promotion of its activities;\n\n c) The exchange of information through private channels that must be carried out to establish their credit policy and the normal course of their business; and\n\n d) Information requested by competent judicial authorities or required for compliance with current laws.\n\n Article record\n\n Article 9.- The maximum limit for direct or indirect credit that financial companies may grant to an individual or legal entity shall be twenty percent (20%) of their capital and reserves. Direct or indirect credit granted to economic interest groups must be computed within the indicated limit. By regulation, the Board of Directors (Junta Directiva) of the Central Bank of Costa Rica shall define what is to be understood as an economic interest group and shall issue its regulations.\n\n Financial companies may not grant loans, credits, or discounts to the members of their board of directors, to their partners, to their managers, or to persons who represent the company with the powers determined for generalísimo legal representatives (apoderados generalísimos) by the Civil Code, nor to relatives up to the second degree of consanguinity or affinity.\n\n In the case of discount operations, the limitation indicated shall apply to the individuals or legal entities appearing as debtor-constituents in the documents being discounted.\n\n Loans, credits, or discounts granted by financial companies to the members of their board of directors, to their partners, to their managers, or to persons who represent the company with the powers determined for generalísimo legal representatives (apoderados generalísimos) by the Civil Code, may not exceed, in the aggregate, twenty percent (20%) of the capital and reserves of each financial company.\n\n (Thus amended by Article 8 of Law No. 7107 of November 4, 1988)\n\n Article record\n\n Article 10.- Financial companies are prohibited from carrying out, directly or indirectly, operations that the law reserves exclusively for banks. They are also prohibited from participating in the ownership of agricultural, industrial, commercial, or any other kind of company and from purchasing products, merchandise, and real estate that are not indispensable for their normal operation.\n\n Assets and securities transferred to a financial company in payment of obligations in its favor, or awarded to it in judicial auctions, must be sold within a maximum period of two years, counted from their award. This period may be extended by the Superintendencia General de Entidades Financieras, for equal periods, at the request of the interested party. In this case, the Superintendencia may order the creation of a reserve of up to one hundred percent (100%) of the asset's value.\n\n (Thus amended by Article 163, subsection b), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n\tArticle 11.- Financial companies are obligated to inform their clients of the financial cost of the services they provide, indicating the total amount to be paid for interest and other charges, over the term of the respective operation. The clauses or conditions of the credit must conform to the information provided to the client, which must be stated in the respective contract.\n\n Commercial entities that make installment sales shall have the same obligation, in which case oversight shall correspond to the Ministry of Economy, Industry, and Commerce (Ministerio de Economía, Industria y Comercio).\n\n (Thus amended by Article 8 of Law No. 7107 of November 4, 1988)\n\n Article record\n\n TITLE II\n\n Operations\n\n CHAPTER I\n\n Active Operations\n\n \tArticle 12.- Financial companies may carry out the following operations in the country:\n\n a) Grant direct loans or credits to individuals or legal entities in the private sector. Investments in securities (títulos valores) issued by public institutions or by the State shall not be considered as loans to such entities.\n\n b) Purchase, discount, and accept as collateral, promissory notes, pledges, bills of exchange, mortgages, and, in general, all kinds of securities and commercial instruments.\n\n c) Grant loans secured by any type of securities, personal property (bienes muebles), or real property (bienes inmuebles).\n\n ch) Grant mortgage loans or mortgage credits.\n\n d) Carry out trust operations, in accordance with the provisions of the Commercial Code.\n\n f) Carry out other lawful operations or activities compatible with the nature of financial companies.\n\n (Thus amended by Article 8 of Law No. 7107 of November 4, 1988. It should be clarified that the amended text of this law does not include subsection e), which did exist in the original text)\n\n Article record\n\n\tArticle 13.- REPEALED.\n\n (Repealed by Article 163, subsection c), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n CHAPTER II\n\n Passive Operations\n\n Article 14.- Financial companies may finance their operations with the following resources:\n\n a) Capital and reserves.\n\n b) Deposit-taking (captación de depósitos) in national or foreign currency, except checking account (cuenta corriente) and savings deposits. The instruments issued by financial companies shall have the character of an executory title (título ejecutivo).\n\n (Thus amended by Article 163, subsection d), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n c) The contracting of domestic or external resources and other operations that are in accordance with the nature and objectives of financial companies.\n\n (Thus amended by Article 163, subsection d), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n TITLE III\n\n Liquidity and Solvency\n\n SINGLE CHAPTER\n\n Article 15.- The debt ratio of financial companies may not exceed seven to one. This is defined as the relationship between total liabilities, including contingent liabilities, and subscribed and paid-in non-redeemable capital and equity reserves. The Superintendencia General de Entidades Financieras shall determine the components of said ratio.\n\n (Thus amended by Article 8 of Law No. 7107 of November 4, 1988)\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n \tArticle 16.- REPEALED.\n\n (Repealed by Article 8 of Law No. 7107 of November 4, 1988)\n\n Article record\n\n\tArticle 17.- Financial companies may not reduce their share capital (capital social) without the prior authorization of the Central Bank of Costa Rica.\n\n Article record\n\n\tArticle 18.- Financial companies must allocate annually no less than 5% of their net profits (utilidades líquidas) to the establishment of a special reserve, until it reaches at least 20% of the share capital.\n\n Article record\n\n TITLE IV\n\n Supervision and Oversight\n\n SINGLE CHAPTER\n\n \tArticle 19.- REPEALED.\n\n (Repealed by Article 163, subsection e), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n \tArticle 20.- The Superintendencia General de Entidades Financieras may request additional reports from financial companies regarding their assets, liabilities, equity, and any other aspects it deems necessary to know, with a view to the proper fulfillment of its supervisory and oversight functions. Such reports must be signed by the Manager, the President, or the Generalísimo Legal Representative (Apoderado Generalísimo) of the company in question, and if the Superintendencia General de Entidades Financieras considers it indispensable, in very specific cases, it may also require certification by an authorized public accountant (contador público autorizado).\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n\tArticle 21.- The Central Bank of Costa Rica, through the Superintendencia General de Entidades Financieras, shall request quarterly reports from financial companies on the classification of their portfolio of loans, credits, discounts, and liabilities, as well as other statistical data on the operations of said companies that the Central Bank of Costa Rica requires for the establishment of the policies that correspond to it by law. The foregoing information shall not contain any reference that permits the identification of the individuals or companies participating in individual operations.\n\n Likewise, no later than December 1 of each year, financial companies must submit their investment programs for the next period to the Central Bank of Costa Rica.\n\n (Thus amended by Article 1 of Law No. 5091 of October 26, 1972)\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n TITLE V\n\n Sanctions and Appeals\n\n SINGLE CHAPTER\n\n Article 22.- REPEALED.\n\n (Repealed by Article 163, subsection f), of the Organic Law of the Central Bank of Costa Rica No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n Article 23.- Violations of this law and its regulatory provisions, incurred by companies duly registered in accordance with the provisions of this law, shall give rise to the imposition of the following sanctions:\n\n 1) Warning by certified letter from the Superintendencia General de Entidades Financieras, which must state the reasons why the violation is considered to exist and shall grant a non-extendable period of no more than forty-five calendar days, from the sending of the respective communication, to remedy it or for the accused to demonstrate, to the satisfaction of the Superintendencia General de Entidades Financieras, that it is in compliance.\n\n (Text Modified by Resolution of the Constitutional Chamber (Sala Constitucional) No. 1085-93 at 14:42 hrs. of March 3, 1993, added to by Resolution No. 1092-93 at 8:57 hrs. of March 5, 1993, which partially annulled it)\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n TITLE VI\n\n Termination of Business for Any Cause\n\n SINGLE CHAPTER\n\n Article 24.- The dissolution of a financial company shall be carried out in accordance with the grounds determined in the current Commercial Code. When such dissolution is by agreement of the partners, this circumstance must be communicated to the Superintendencia General de Entidades Financieras, by certified letter, at least three months prior to the date on which the company in question is to be dissolved.\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Article record\n\n\tArticle 25.- This law is of public order, takes effect upon its publication, and does not affect all those entities covered by the definition in Article 1 hereof, which are governed by special laws.\n\n Notwithstanding the foregoing, those entities shall be obligated to provide the Central Bank of Costa Rica, upon its request, with the information referred to in Article 21 of this law, as well as to submit the annual programs mentioned in said article.\n\n Article record\n\n Article 26.- The Executive Branch, through the Central Bank of Costa Rica, shall regulate this law, which in turn shall issue annually the additional regulations corresponding to the different classes of associated companies.\n\n (Thus amended by Law 5091 of October 26, 1972).\n\n TRANSITORY PROVISIONS\n\n Transitory I.- Entities subject to this law, already incorporated at the time it comes into effect, and having a subscribed and paid-in share capital of less than one million colones (¢ 1,000,000.00), shall have a period of eighteen months, from the publication of this law, to increase their subscribed and paid-in share capital to the aforementioned sum.\n\n (Thus amended by Law 5091 of October 26, 1972).\n\n Transitory II.- Companies incorporated prior to the publication of this law whose objectives and functions give them the character of Non-Bank Financial Investment and Special Credit Companies, must register with the Superintendencia General de Entidades Financieras within sixty days following the publication of this law and in accordance with the procedure established in Article 6 hereof.\n\n (Thus modified the name of the banking supervisory entity by Article 176 of the Organic Law of the Central Bank No. 7558 of November 3, 1995)\n\n Transitory III.- This law does not affect current credit or investment contracts until their maturity. However, extensions agreed upon by the parties must be governed by this law.\n\n Transitory IV.- The regulations for this Law and the first regulations of the Central Bank of Costa Rica referred to in Article 26 must be issued within a period of six months from its publication.\n\n (Thus amended by Law 5091 of October 26, 1972).\n\n Article record\n\nDate of generation: 5/7/2026 10:19:14\n\n Go to the beginning of the document" }