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  "id": "norm-72921",
  "citation": "Resolución 0002-31",
  "section": "norms",
  "doc_type": "resolution",
  "title_es": "Norma Internacional de Contabilidad del Sector Público N° 41 — Agricultura",
  "title_en": "International Public Sector Accounting Standard 41 — Agriculture",
  "summary_es": "La Resolución 0002-2012 de la Contabilidad Nacional adopta la NIC 41 para el sector público costarricense. La norma establece el tratamiento contable de la actividad agrícola, definida como la gestión de la transformación biológica de activos biológicos (animales vivos o plantas) para su venta, generación de productos agrícolas u obtención de nuevos activos biológicos. Exige que los activos biológicos se valoren a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, tanto en el reconocimiento inicial como en cada fecha de balance, salvo que dicho valor no pueda determinarse de forma fiable. Los productos agrícolas se valoran de igual manera en el punto de cosecha. Las ganancias o pérdidas por cambios en el valor razonable se incluyen en el resultado del ejercicio. La norma también regula el reconocimiento de subvenciones oficiales, los requisitos de revelación de información y la conciliación de cambios en los activos biológicos. No abarca el procesamiento posterior de los productos ni los terrenos agrícolas.",
  "summary_en": "Resolution 0002-2012 of the National Accounting Office adopts IAS 41 for the Costa Rican public sector. The standard prescribes the accounting treatment for agricultural activity, defined as the management of the biological transformation of biological assets (living animals or plants) for sale, agricultural produce, or additional biological assets. It requires biological assets to be measured at fair value less estimated point-of-sale costs, both at initial recognition and at each reporting date, unless fair value cannot be measured reliably. Agricultural produce is measured similarly at the point of harvest. Gains or losses from changes in fair value are included in profit or loss. The standard also regulates recognition of government grants, disclosure requirements, and reconciliation of changes in biological assets. It does not cover subsequent processing of produce or agricultural land.",
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  "date": "25/05/2012",
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    "valor razonable menos costos estimados en el punto de venta",
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  "excerpt_es": "6. La actividad agrícola abarca una gama de actividades diversas: por ejemplo el engorde del ganado, la silvicultura, los cultivos de plantas anuales o perennes, el cultivo en huertos y plantaciones, la floricultura y la acuicultura (incluyendo las piscifactorías). Entre esta diversidad se pueden encontrar ciertas características comunes:\n(a) Capacidad de cambio. Tanto las plantas como los animales vivos son capaces de experimentar transformaciones biológicas;\n(b) Gestión del cambio. La gerencia facilita las transformaciones biológicas promoviendo o al menos estabilizando, las condiciones necesarias para que el proceso tenga lugar (por ejemplo, niveles de nutrición, humedad, temperatura, fertilidad y luminosidad). Tal gestión distingue a la actividad agrícola de otras actividades. Por ejemplo, no constituye actividad agrícola la cosecha o recolección de recursos no gestionados previamente (tales como la pesca en el océano y la tala de bosques naturales); y\n(c) Valoración del cambio. Tanto el cambio cualitativo (por ejemplo adecuación genética, densidad, maduración, cobertura grasa, contenido proteínico y fortaleza de la fibra) como el cuantitativo (por ejemplo, número de crías, peso, metros cúbicos, longitud o diámetro de la fibra y número de brotes) conseguido por la transformación biológica, es objeto de valoración y control como una función rutinaria de la gerencia.",
  "excerpt_en": "6. Agricultural activity covers a diverse range of activities: for example, raising livestock, forestry, annual or perennial cropping, cultivating orchards and plantations, floriculture, and aquaculture (including fish farming). Certain common features exist within this diversity:\n(a) Capability to change. Both living plants and animals are capable of undergoing biological transformation;\n(b) Management of change. Management facilitates biological transformation by promoting, or at least stabilising, conditions necessary for the process to take place (for example, nutrient levels, moisture, temperature, fertility, and light). Such management distinguishes agricultural activity from other activities. For example, harvesting from unmanaged sources (such as ocean fishing and logging of native forests) is not agricultural activity; and\n(c) Measurement of change. Both qualitative change (for example, genetic merit, density, ripeness, fat cover, protein content, and fibre strength) and quantitative change (for example, progeny, weight, cubic metres, fibre length or diameter, and number of buds) brought about by biological transformation are measured and monitored as a routine management function.",
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    "label_en": "Active norm",
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    "summary_en": "The National Accounting Office adopts IAS 41 for the Costa Rican public sector, establishing the accounting treatment for agricultural activity, biological assets, and agricultural produce.",
    "summary_es": "La Contabilidad Nacional adopta la NIC 41 para el sector público costarricense, estableciendo el tratamiento contable de la actividad agrícola, los activos biológicos y los productos agrícolas."
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      "quote_en": "Agricultural activity is the management by an entity of the biological transformation of biological assets for sale, into agricultural produce, or into additional biological assets.",
      "quote_es": "La actividad agrícola es la gestión, por parte de una empresa, de las transformaciones de carácter biológico realizadas con los activos biológicos, ya sea para destinarlos a la venta, para dar lugar a productos agrícolas o para convertirlos en otros activos biológicos diferentes."
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      "quote_en": "A biological asset shall be measured on initial recognition and at each reporting date at its fair value less estimated point-of-sale costs, except... where fair value cannot be measured reliably.",
      "quote_es": "Un activo biológico debe ser valorado, tanto en el momento de su reconocimiento inicial como en la fecha de cada balance, según su valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta, excepto en el caso... de que el valor razonable no pueda ser determinado con fiabilidad."
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      "quote_en": "In all cases, at the point of harvest, the entity shall measure agricultural produce at its fair value less estimated point-of-sale costs.",
      "quote_es": "En todos los casos, en el punto de cosecha o recolección, la empresa debe valorar los productos agrícolas según su valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta."
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  "body_es_text": "en la totalidad del texto\n\n                    -\n\n                        Texto Completo Norma 0002\n\n                        Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Público N° 41 (NIC 41)\nAgricultura\n\nTexto Completo acta: E612D\n\nCONTABILIDAD NACIONAL\n\n(Nota de sinalevi\nSobre este tema Contabilidad Nacional había emitido anteriormente las Normas\nInternacionales de Contabilidad para el Sector Público (NICSP) en el ámbito\ncostarricense, mediante resolución N° 009 del 23\nde julio del 2009)\n\nAVISO\n\n           \nEn cumplimiento de sus deberes y funciones como Órgano Rector del Subsistema de\nContabilidad, atribuidos por disposición expresa de la Ley de la Administración\nFinanciera de la República y Presupuestos Públicos N° 8131, la Contabilidad\nNacional informa a todas las entidades y órganos comprendidos en el artículo 1\nde la precitada Ley, que se ha emitido la Resolución Nº 0002-2012 del\n25/05/2012, la cual resuelve, Adoptar e implementar en el Sector Público\nCostarricense, de conformidad con los lineamientos establecidos por el Decreto\nEjecutivo Nº 34918-H, denominado \"Adopción e Implementación de las Normas\nInternacionales de Contabilidad del Sector Público (NICSP), en el Ámbito\nCostarricense\", la nueva versión de las NICSP emitidas por el Consejo de Normas\nInternacionales de Contabilidad para el Sector Público (IPSASB) de la IFAC en\nespañol, y publicadas oficialmente el día 07 de marzo del 2012. El documento se\nencuentra disponible en la siguiente dirección electrónica:\nhttps://www.hacienda.go.cr/Msib21/Espanol/Contabili\ndad+Nacional/Bienvenida.htm-\n\n(Nota de Sinalevi: La presente norma se extrajo del\nsitio web de Contabilidad\nNacional, y se transcribe a continuación:)\n\nNorma Internacional de Contabilidad nº 41 (NIC 41)\n\nAgricultura\n\nEsta Norma\nInternacional de Contabilidad fue aprobada, por el Consejo del IASC, en\ndiciembre de 2000, y tiene vigencia para los estados financieros que abarquen\nejercicios cuyo comienzo sea a partir del 1 de enero de 2003.\n\nNota: Los\nApéndices citados en el texto de la Norma no se han incluido en esta\npublicación.\n\nIntroducción\n\n         \n1. La NIC 41 establece el tratamiento contable, la\npresentación en los estados financieros y la información a revelar relacionados\ncon la actividad agrícola, que es un tema no cubierto por otras Normas\nInternacionales de Contabilidad. La actividad agrícola es la gestión, por parte\nde una empresa, de la transformación biológica de animales vivos o plantas\n(activos biológicos) ya sea para su venta, para generar productos agrícolas o\npara obtener activos biológicos adicionales.\n\n         \n2. La NIC 41 establece, entre otras cosas, el\ntratamiento contable de los activos biológicos a lo largo del período de\ncrecimiento, degradación, producción y procreación, así como la valoración\ninicial de los productos agrícolas en el punto de su cosecha o recolección.\nTambién exige la valoración de estos activos biológicos, según su valor\nrazonable menos los costes estimados en el punto de venta, a partir del\nreconocimiento inicial tras la obtención de la cosecha, salvo cuando este valor\nrazonable no pueda ser determinado de forma fiable al proceder a su\nreconocimiento inicial. Sin embargo, la NIC 41 no se ocupa del procesamiento de\nlos productos agrícolas tras la recolección de la cosecha; por ejemplo no trata\ndel procesamiento de las uvas para obtener vino, ni el de la lana para obtener\nhilo.\n\n         \n3. Se presume que el valor razonable de los activos\nbiológicos puede determinarse de forma fiable. No obstante, esta presunción\npuede ser rechazada, en el momento del reconocimiento inicial, solamente en el\ncaso de los activos biológicos para los que no estén disponibles precios o\nvalores fijados por el mercado, siempre que para los mismos se haya determinado\nclaramente que no son fiables otras estimaciones alternativas del valor\nrazonable. En tal caso, la NIC 41 exige que la empresa valore estos activos\nbiológicos según su coste menos la amortización acumulada y las pérdidas\nacumuladas por deterioro del valor. Una vez que el valor razonable de tales\nactivos pueda valorarse con fiabilidad, la empresa debe valorarlos según su\nvalor razonable menos los costes estimados en el punto de venta. En todos los\ncasos, en el punto de cosecha o recolección, la empresa debe valorar los\nproductos agrícolas según su valor razonable menos los costes estimados en el\npunto de venta.\n\n         \n4. La NIC 41 exige que los cambios en el valor\nrazonable menos los costes estimados en el punto de venta, de los activos\nbiológicos, sean incluidos como parte de la ganancia o pérdida neta del\nejercicio en que tales cambios tienen lugar. En la actividad agrícola, el\ncambio en los atributos físicos de un animal o una planta vivos aumenta o\ndisminuye directamente los beneficios económicos para la empresa. En el modelo\nde contabilidad de costes históricos basado en las transacciones realizadas,\nuna empresa que tenga una plantación forestal puede no contabilizar renta\nalguna hasta la primera cosecha o recolección y posterior venta del producto,\ntal vez 30 años después del momento de la plantación. Al contrario, el modelo\ncontable que reconoce y valora el crecimiento biológico utilizando valores\nrazonables corrientes, informa de los cambios del valor razonable a lo largo\ndel ejercicio que transcurre desde la plantación hasta la recolección.\n\n         \n5. La NIC 41 no establece principios nuevos para los\nterrenos relacionados con la actividad agrícola. En lugar de ello, la empresa\nhabrá de seguir lo dispuesto en la NIC 16, Inmovilizado Material, o la NIC 40,\nInmuebles de Inversión, dependiendo de qué norma sea más adecuada según las\ncircunstancias. La NIC 16 exige que los terrenos sean valorados o bien según su\ncoste menos las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, o bien por su\nimporte revalorizado. La NIC 40 exige que los terrenos, que sean inmuebles de\ninversión, sean valorados según su valor razonable, o según su coste menos las\npérdidas por deterioro del valor acumuladas. Los activos biológicos que estén\nfísicamente adheridos al terreno (por ejemplo, los árboles en una plantación\nforestal) se valoran, separados del terreno, según su valor razonable menos los\ncostes estimados en el punto de venta.\n\n         \n6. La NIC 41 exige que las subvenciones oficiales\nincondicionales de las Administraciones Públicas relacionadas con un activo\nbiológico, valorado según su valor razonable menos los costes estimados en el\npunto de venta, sean reconocidas como ingresos cuando, y sólo cuando, tales\nsubvenciones se conviertan en exigibles. Si la subvención oficial es\ncondicional, lo que incluye las situaciones en las que las Administraciones\nPúblicas exigen que la empresa no realice determinadas actividades agrícolas,\nla empresa debe reconocer la subvención como ingreso cuando, y sólo cuando, se\nhayan cumplido las condiciones fijadas por las Administraciones Públicas. Si la\nsubvención oficial se relaciona con activos biológicos valorados según su coste\nmenos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro del valor\nacumuladas, se aplicará la NIC 20, Contabilización de las Subvenciones\nOficiales e Información a Revelar sobre Ayudas Públicas.\n\n         \n7. La NIC 41 tiene vigencia para los estados financieros\nque abarquen ejercicios cuyo comienzo sea a partir del 1 de enero de 2003. Se\naconseja su aplicación con anterioridad a esa fecha.\n\n         \n8. En la NIC 41 no se establecen disposiciones\ntransitorias. Los efectos de la adopción de la NIC 41 se contabilizarán de\nacuerdo con la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones\ncontables y errores.\n\n         \n9. El Apéndice A ofrece ejemplos ilustrativos de la\naplicación de la NIC 41. El Apéndice B, Fundamento de las Conclusiones, resume\nlas razones del Consejo para adoptar las exigencias establecidas en la NIC 41.\n\nÍndice\n\nNorma Internacional de Contabilidad nº 41 (NIC 41)\n\nAgricultura\n\nOBJETIVO\n\n| ALCANCE | Párrafos 1 - 4 |\n| --- | --- |\n| DEFINICIONES | 5 - 9 |\n| Agricultura - Definiciones relacionadas | 5 - 7 |\n| Definiciones generales | 8 - 9 |\n| RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN | 10 - 33 |\n| Ganancias y pérdidas | 26 - 29 |\n| Imposibilidad de determinar de forma fiable el valor razonable | 30 - 33 |\n| SUBVENCIONES OFICIALES | 34 - 38 |\n| PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR | 39 - 57 |\n| Presentación | 39 |\n| Información a revelar | 40 - 57 |\n| General | 40 - 53 |\n| Revelaciones adicionales para activos biológicos |  |\n| cuyo valor razonable no puede ser determinado con fiabilidad | 54 - 56 |\n| Subvenciones oficiales | 57 |\n| FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN | 58 - 59 |\n\nNorma\nInternacional de Contabilidad nº 41 (NIC 41)\n\nAgricultura\n\nLa parte normativa de este Pronunciamiento, que\naparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el contexto de las\nexplicaciones y directrices relativas a su aplicación, así como en consonancia\ncon el Prólogo a las Normas Internacionales de Contabilidad. No se pretende que\nlas Normas Internacionales de Contabilidad sean de aplicación en el caso de\npartidas no significativas (véase el párrafo 12 del Prólogo).\n\nObjetivo\n\nEl objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable, la\npresentación en los estados financieros y la información a revelar en relación\ncon la actividad agrícola.\n\nAlcance\n\n         \n1. Esta Norma debe aplicarse para la\ncontabilización de lo siguiente, siempre que se encuentre relacionado con la\nactividad agrícola:\n\n         \n(a) activos biológicos;\n\n         \n(b) productos agrícolas en el punto de su cosecha o\nrecolección; y\n\n         \n(c) subvenciones oficiales comprendidas en los\npárrafos 34 y 35.\n\n       \n2. Esta Norma no es de aplicación a:\n\n      \n(a) los terrenos relacionados con la actividad\nagrícola (véase la NIC 16 Inmovilizado material, así como la NIC 40 Inversiones\ninmobiliarias); y\n\n      \n(b) los activos inmateriales relacionados con la\nactividad agrícola (véase la NIC 38 Activos intangibles).\n\n       \n3. Esta Norma se aplica a los productos agrícolas, que\nson los productos obtenidos de los activos biológicos de la empresa, pero sólo\nen el punto de su cosecha o recolección. A partir de entonces será de\naplicación la NIC 2, Existencias, u otras Normas Internacionales de\nContabilidad relacionadas con los productos obtenidos. De acuerdo con ello,\nesta Norma no trata del procesamiento de los productos agrícolas tras la\ncosecha o recolección; por ejemplo, el que tiene lugar con las uvas para su\ntransformación en vino por parte del viticultor que las ha cultivado. Aunque\ntal procesamiento pueda constituir una extensión lógica y natural de la\nactividad agrícola y los eventos que tienen lugar guardan alguna similitud con\nla transformación biológica, tales procesamientos no están incluidos en la\ndefinición de actividad agrícola empleada en esta Norma.\n\n       \n4. La tabla siguiente suministra ejemplos de activos\nbiológicos, productos agrícolas y productos que resultan del procesamiento tras\nla cosecha o recolección: \n\n| Activos biológicos | Productos agrícolas | Productos resultantes del procesamiento tras la cosecha\no recolección | | --- | --- | --- | | Ovejas | Lana | Hilo de lana, alfombras | | Árboles de una\nplantación forestal | Troncos cortados | Madera | | Plantas | Algodón | Hilo de algodón, vestidos |\n| Caña cortada | Azúcar |  | | Ganado lechero | Leche | Queso | | Cerdos | Reses sacrificadas |\nSalchichas, jamones curados | | Arbustos | Hojas | Té, tabaco curado | | Vides | Uvas | Vino | |\nÁrboles frutales | Fruta recolectada | Fruta procesada |\n\n \n\nDefiniciones\n\nAgricultura - Definiciones relacionadas\n\n         \n5. Los siguientes términos se usan, en la presente\nNorma, con el significado que a continuación se especifica:\n\nActividad agrícola es la gestión, por\nparte de una empresa, de las transformaciones de carácter biológico realizadas\ncon los activos biológicos, ya sea para destinarlos a la venta, para dar lugar\na productos agrícolas o para convertirlos en otros activos biológicos\ndiferentes.\n\nProducto agrícola es el producto ya\nrecolectado, procedente de los activos biológicos de la empresa.\n\nUn activo biológico es un animal vivo o una\nplanta.\n\nLa transformación biológica comprende los\nprocesos de crecimiento, degradación, producción y procreación que son la causa\nde los cambios cualitativos o cuantitativos en los activos biológicos.\n\nUn grupo de activos biológicos es una\nagrupación de animales vivos o de plantas que sean similares.\n\nLa cosecha o recolección es la separación del\nproducto del activo biológico del que procede o bien el cese de los procesos\nvitales de un activo biológico.\n\n6. La actividad agrícola abarca una gama de actividades diversas: por\nejemplo el engorde del ganado, la silvicultura, los cultivos de plantas anuales\no perennes, el cultivo en huertos y plantaciones, la floricultura y la\nacuicultura (incluyendo las piscifactorías). Entre esta diversidad se pueden\nencontrar ciertas características comunes:\n\n      \n(a) Capacidad de cambio. Tanto las plantas como\nlos animales vivos son capaces de experimentar transformaciones biológicas;\n\n      \n(b) Gestión del cambio. La gerencia facilita\nlas transformaciones biológicas promoviendo o al menos estabilizando, las\ncondiciones necesarias para que el proceso tenga lugar (por ejemplo, niveles de\nnutrición, humedad, temperatura, fertilidad y luminosidad). Tal gestión distingue\na la actividad agrícola de otras actividades. Por ejemplo, no constituye\nactividad agrícola la cosecha o recolección de recursos no gestionados\npreviamente (tales como la pesca en el océano y la tala de bosques naturales);\ny\n\n      \n(c) Valoración del cambio. Tanto el cambio\ncualitativo (por ejemplo adecuación genética, densidad, maduración, cobertura\ngrasa, contenido proteínico y fortaleza de la fibra) como el cuantitativo (por\nejemplo, número de crías, peso, metros cúbicos, longitud o diámetro de la fibra\ny número de brotes) conseguido por la transformación biológica, es objeto de\nvaloración y control como una función rutinaria de la gerencia.\n\n       \n7. La transformación biológica da lugar a los\nsiguientes tipos de resultados:\n\n       \n(a) cambios en los activos, a través de (i)\ncrecimiento (un incremento en la cantidad o una mejora en la calidad de cierto\nanimal o planta); (ii) degradación (un decremento en la cantidad o un deterioro\nen la calidad del animal o planta), o bien (iii) procreación (obtención de\nplantas o animales vivos adicionales); o bien\n\n       \n(b) obtención de productos agrícolas, tal como el\nlátex, la hoja de té, la lana y la leche.\n\nDefiniciones generales\n\n         \n8. Los siguientes términos se usan, en la presente\nNorma, con el significado que a continuación se especifica:\n\nUn mercado activo es un mercado en el que se\ndan todas las condiciones siguientes:\n\n     \n(a) los bienes o servicios intercambiados en el\nmercado son homogéneos;\n\n      \n(b) se pueden encontrar en todo momento compradores\no vendedores para un determinado bien o servicio, y\n\n                  \n(c) los precios están disponibles para el público.\n\n      \nImporte en libros es el importe por\nel que se reconoce un activo en el balance.\n\nValor razonable es la cantidad por\nla cual puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes\ninteresadas y debidamente informadas, que realizan una transacción libre.\n\nSubvenciones oficiales son las definidas\nen la NIC 20 Contabilización de las subvenciones oficiales e\ninformación a revelar sobre ayudas públicas.\n\n9. El valor razonable de un activo se basa en su ubicación y condición,\nreferidas al momento actual. Como consecuencia de ello, por ejemplo, el valor\nrazonable del ganado vacuno en una granja es el precio del mismo en el mercado\ncorrespondiente, menos el coste del transporte y otros costes de llevar las\nreses a ese mercado.\n\nReconocimiento y\nvaloración\n\n         \n10. La empresa debe proceder a reconocer un activo\nbiológico o un producto agrícola cuando, y sólo cuando:\n\n       \n(a) la empresa controla el activo como resultado de\nsucesos pasados;\n\n \n\n       \n(b) es probable que fluyan a la empresa beneficios\neconómicos futuros asociados con el activo; y\n\n       \n(c) el valor razonable o el coste del activo puedan\nser valorados de forma fiable.\n\n       \n11. En la actividad agrícola, el control puede ponerse\nen evidencia mediante, por ejemplo, la propiedad legal del ganado vacuno y el\nmarcado con hierro o por otro medio de las reses en el momento de la\nadquisición, el nacimiento o el destete. Los beneficios futuros se evalúan,\nnormalmente, por la valoración de los atributos físicos significativos.\n\n         \n12. Un activo biológico debe ser valorado, tanto en\nel momento de su reconocimiento inicial como en la fecha de cada balance, según\nsu valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta, excepto en\nel caso, descrito en el párrafo 30, de que el valor razonable no pueda ser\ndeterminado con fiabilidad.\n\n       \n13. Los productos agrícolas cosechados o\nrecolectados de los activos biológicos de una empresa deben ser valorados, en\nel punto de cosecha o recolección, según su valor razonable menos los costes\nestimados en el punto de venta. Tal valoración es el coste en esa fecha, cuando\nse aplique la NIC 2 Existencias, u otra Norma Internacional de\nContabilidad que sea de aplicación.\n\n       \n14. Los costes en el punto de venta incluyen las\ncomisiones a los intermediarios y comerciantes, los cargos que correspondan a\nlas agencias reguladoras y a las bolsas o mercados organizados de productos,\nasí como los impuestos y gravámenes que recaen sobre las transferencias. En los\ncostes en el punto de venta se excluyen los transportes y otros costes\nnecesarios para llevar los activos al mercado.\n\n       \n15. La determinación del valor razonable de un activo\nbiológico, o de un producto agrícola, puede verse facilitada al agrupar los\nactivos biológicos o los productos agrícolas de acuerdo con sus atributos más\nsignificativos, como por ejemplo, la edad o la calidad. La empresa seleccionará\nlos atributos que se correspondan con los usados en el mercado como base para\nla fijación de los precios.\n\n       \n16. A menudo, las empresas realizan contratos para\nvender sus activos biológicos o productos agrícolas en una fecha futura. Los\nprecios de estos contratos no son necesariamente relevantes a la hora de\ndeterminar el valor razonable, puesto que este tipo de valor pretende reflejar\nel mercado corriente, en el que un comprador y un vendedor que lo desearan\npodrían acordar una transacción. Como consecuencia de lo anterior, no se\najustará el valor razonable de un activo biológico ni de un producto agrícola,\ncomo resultado de la existencia de un contrato del tipo descrito. En algunos\ncasos, el contrato para la venta de un activo biológico, o de un producto\nagrícola, puede ser un contrato oneroso, según se ha definido en la NIC 37 Provisiones,\nactivos contingentes y pasivos contingentes. La citada NIC 37 será de\naplicación para los contratos onerosos.\n\n       \n17. Si existiera un mercado activo para un determinado\nactivo biológico o para un producto agrícola, el precio de cotización en tal\nmercado será la base adecuada para la determinación del valor razonable del\nactivo en cuestión. Si la empresa tuviera acceso a diferentes mercados activos,\nusará el más relevante. Por ejemplo, si la empresa tiene acceso a dos mercados\nactivos diferentes, usará el precio existente en el mercado en el que espera\noperar.\n\n       \n18. Si no existiera un mercado activo, la empresa\nutilizará uno o más de los siguientes datos para determinar el valor razonable,\nsiempre que estuviesen disponibles:\n\n       \n(a) el precio de la transacción más reciente en el\nmercado, suponiendo que no ha habido un cambio significativo en las\ncircunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la del balance;\n\n       \n(b) los precios de mercado de activos similares,\najustados de manera que reflejen las diferencias existentes; y\n\n       \n(c) las referencias del sector, tales como el valor de\nlos cultivos de un huerto expresado en función de la superficie en fanegas o\nhectáreas; o de la producción en términos de envases estándar para exportación\nu otra unidad de capacidad; o el valor del ganado expresado en kilogramo de\ncarne.\n\n       \n19. En algunos casos, las fuentes de información\nenumeradas en la lista del párrafo 18 pueden llevar a diferentes conclusiones\nsobre el valor razonable de un activo biológico o de un producto agrícola. La\nempresa tendrá que considerar las razones de tales diferencias, a fin de llegar\na la estimación más fiable del valor razonable, dentro de un rango\nrelativamente estrecho de estimaciones razonables.\n\n       \n20. En algunas circunstancias, pueden no estar\ndisponibles precios, determinados por el mercado, para un activo biológico en\nsu condición actual. En tales casos, la empresa utilizará, para determinar el\nvalor razonable, el valor actual de los flujos netos de efectivo esperados del\nactivo, descontados a un tipo antes de impuestos definido por el mercado.\n\n       \n21. El objetivo del cálculo del valor actual de los\nflujos netos de efectivo esperados es determinar el valor razonable del activo\nbiológico en su ubicación y condición actuales. La empresa considerará esto al\ndeterminar tanto los flujos de efectivo estimados, como el tipo de descuento\nadecuado que vaya a utilizar. La condición actual de un activo biológico\nexcluye cualquier incremento en el valor por causa de su transformación\nbiológica adicional, así como por actividades futuras de la empresa, tales como\nlas relacionadas con la mejora de la transformación biológica futura, con la\ncosecha o recolección, o con la venta.\n\n       \n22. La empresa no incluirá flujos de efectivo\ndestinados a la financiación de los activos, ni flujos por impuestos o para\nrestablecer los activos biológicos tras la cosecha o recolección (por ejemplo,\nlos costes de replantar los árboles en una plantación forestal después de la\ntala de los mismos).\n\n       \n23. Al acordar el precio de una transacción libre, los\nvendedores y compradores debidamente informados que quieran realizarla,\nconsideran la posibilidad de variación de los flujos de efectivo. De ello se\ndesprende que el valor razonable refleja la posibilidad de que se produzcan\ntales variaciones. De acuerdo con esto, la empresa incorpora las expectativas\nde posibles variaciones en los flujos de efectivo sobre los propios flujos de\nefectivo esperados, sobre los tipos de descuento o sobre alguna combinación de\nambos. Al determinar el tipo de descuento, la empresa aplicará hipótesis\ncoherentes con las que ha empleado en la estimación de los flujos de efectivo\nesperados con el fin de evitar el efecto de que algunas hipótesis se tengan en\ncuenta por duplicado o se ignoren.\n\n       \n24. Los costes pueden, en ocasiones, ser\naproximaciones del valor razonable, en particular cuando:\n\n       \n(a) haya tenido lugar poca transformación biológica\ndesde que se incurrieron en los primeros costes (por ejemplo, para semillas de\nárboles frutales plantadas inmediatamente antes de la fecha del balance); o\n\n       \n(b) no se espera que sea importante el impacto de la\ntransformación biológica en el precio (por ejemplo, para las fases iniciales de\ncrecimiento de los pinos en una plantación con un ciclo de producción de 30\naños).\n\n       \n25. Los activos biológicos están, a menudo,\nfísicamente adheridos a la tierra (por ejemplo los árboles de una plantación\nforestal). Pudiera no existir un mercado separado para los activos plantados en\nla tierra, pero haber un mercado activo para activos combinados, esto es, para\nel paquete compuesto por los activos biológicos, los terrenos no preparados y\nlas mejoras efectuadas en dichos terrenos. Al determinar el valor razonable de\nlos activos biológicos, la empresa puede usar la información relativa a este\ntipo de activos combinados. Por ejemplo, se puede llegar al valor razonable de\nlos activos biológicos restando del valor razonable que corresponda a los\nactivos combinados, el valor razonable de los terrenos sin preparar y de las\nmejoras efectuadas en dichos terrenos. \n\nGanancias y\npérdidas\n\n         \n26. Las ganancias o pérdidas surgidas por causa del\nreconocimiento inicial de un activo biológico según su valor razonable menos\nlos costes estimados en el punto de venta, así como las surgidas por todos los\ncambios sucesivos en el valor razonable menos los costes estimados en el punto\nde su venta, deben incluirse en la ganancia o pérdida neta del ejercicio\ncontable en que aparezcan.\n\n       \n27. Puede aparecer una pérdida, tras el reconocimiento\ninicial de un activo biológico, por ejemplo a causa de la necesidad de deducir\nlos costes estimados en el punto de venta, al determinar el importe del valor\nrazonable menos estos costes para el activo en cuestión. Puede aparecer una\nganancia, tras el reconocimiento inicial de un activo biológico, por ejemplo, a\ncausa del nacimiento de un becerro.\n\n       \n28. Las ganancias o pérdidas surgidas por el\nreconocimiento inicial de un producto agrícola, que se contabiliza según su\nvalor razonable menos los costes estimados en el punto de venta, deben\nincluirse en la ganancia o pérdida neta del ejercicio en el que éstas\naparezcan.\n\n       \n29. Puede aparecer una ganancia o una pérdida, tras el\nreconocimiento inicial del producto agrícola, por ejemplo, como consecuencia de\nla cosecha o recolección. \n\nImposibilidad de\ndeterminar de forma fiable el valor razonable\n\n30.\nSe presume que el valor razonable de un activo biológico puede determinarse\nde forma fiable. No obstante, esta presunción puede ser refutada solamente en\nel momento del reconocimiento inicial, de un activo biológico para el que no\nestén disponibles precios o valores fijados por el mercado, para los cuales se\nhaya determinado claramente que no son fiables otras estimaciones alternativas\ndel valor razonable. En tal caso, estos activos biológicos deben ser valorados\nsegún su coste menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada\npor deterioro del valor. Una vez que el valor razonable de tales activos\nbiológicos se pueda determinar con fiabilidad, la empresa debe proceder a\nvalorarlos según su valor razonable menos los costes estimados en el punto de\nventa. Una vez que el activo biológico no corriente cumpla los criterios para\nser clasificado como mantenido para la venta (o esté incluido en un grupo\nenajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo\ncon la NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y\nactividades interrumpidas, se presume que el valor razonable puede\ndeterminarse de forma fiable.\n\n       \n31. La presunción del párrafo 30 sólo puede ser\nrechazada en el momento del reconocimiento inicial. La empresa que hubiera\nvalorado previamente el activo biológico según su valor razonable menos los\ncostes estimados en el punto de venta, continuará haciéndolo así hasta el\nmomento de la enajenación.\n\n       \n32. En todos los casos, la empresa valorará el\nproducto agrícola, en el punto de cosecha o recolección, según su valor\nrazonable menos los costes estimados en el punto de venta. Esta Norma refleja\nel punto de vista de que el valor razonable del producto agrícola, en el punto\nde su cosecha o recolección, puede determinarse siempre de forma fiable.\n\n       \n33. Al determinar el coste, la depreciación acumulada\ny las pérdidas acumuladas por deterioro del valor, la empresa aplicará la NIC 2\nExistencias, la NIC 16 Inmovilizado material, y la NIC 36 Deterioro\ndel valor de los activos.\n\n \n\nSubvenciones\noficiales\n\n       \n34. Las subvenciones oficiales incondicionales,\nrelacionadas con un activo biológico que se valora según su valor razonable\nmenos los costes estimados en el punto de venta, deben ser reconocidas como\ningresos cuando, y sólo cuando, tales subvenciones se conviertan en exigibles.\n\n       \n35. Si la subvención oficial, relacionada con un activo\nbiológico que se valora según su valor razonable menos los costes estimados en\nel punto de venta está condicionada, lo que incluye las situaciones en las que\nla subvención exige que la empresa no emprenda determinadas actividades\nagrícolas, la empresa debe reconocer la subvención oficial cuando, y sólo\ncuando, se hayan cumplido las condiciones ligadas a ella.\n\n       \n36. Los términos y las condiciones de las subvenciones\noficiales pueden ser muy variadas. Por ejemplo, una determinada subvención\noficial puede exigir a la empresa trabajar la tierra en una ubicación\ndeterminada por espacio de cinco años, de forma que tenga que devolver toda la\nsubvención recibida si trabaja la tierra por un ejercicio inferior a cinco\naños. En este caso, la subvención oficial no se reconocerá como ingreso hasta\nque hayan pasado los cinco años. No obstante, si la subvención oficial\npermitiera retener parte de la subvención a medida que transcurriese el tiempo,\nla empresa reconocería como ingreso la subvención oficial en proporción al\ntiempo transcurrido.\n\n       \n37. Si la subvención oficial se relaciona con un\nactivo biológico, que se valora según su coste menos la depreciación acumulada\ny las pérdidas por deterioro del valor acumuladas (véase el párrafo 30),\nresulta de aplicación la NIC 20 Contabilización de las subvenciones\noficiales e información a revelar sobre ayudas públicas.\n\n       \n38. Esta Norma exige un tratamiento diferente del\nprevisto en la NIC 20 si la subvención oficial se relaciona con un activo\nbiológico valorado según su valor razonable menos los costes estimados en el\npunto de venta, o bien si la subvención exige que la empresa no realice una\nactividad agrícola específica. La NIC 20 es de aplicación sólo a las\nsubvenciones oficiales relacionadas con los activos biológicos que se valoren\nsegún su coste menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro del\nvalor acumuladas.\n\nInformación a\nrevelar\n\n39. [Derogado]\n\nGeneral\n\n         \n40. La empresa debe revelar la ganancia o pérdida\ntotal surgida durante el ejercicio corriente por el reconocimiento inicial de\nlos activos biológicos y los productos agrícolas, así como por los cambios en\nel valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta de los\nactivos biológicos.\n\n         \n41. La empresa debe presentar una descripción de\ncada grupo de activos biológicos.\n\n         \n42. La revelación exigida en el párrafo 41 puede ser\nen forma de una descripción narrativa o cuantitativa.\n\n         \n43. Se aconseja a las empresas presentar una\ndescripción cuantitativa de cada grupo de activos biológicos, distinguiendo,\ncuando ello resulte adecuado, entre los que se tienen para consumo y los que se\ntienen para producir frutos, o bien entre los maduros y los que están por\nmadurar. Por ejemplo, la empresa puede revelar el importe en libros de los\nactivos biológicos consumibles y de los que se tienen para producir frutos, por\ngrupo de activos. La empresa puede, además, dividir esos importes en libros\nentre los activos maduros y los que están por madurar. Tales distinciones\nsuministran información que puede ser de ayuda al evaluar el calendario de los\nflujos de efectivo futuros. La empresa revelará las bases que haya empleado\npara hacer tales distinciones.\n\n         \n44. Son activos biológicos consumibles los que van a\nser recolectados como productos agrícolas o vendidos como activos biológicos.\nSon ejemplos de activos biológicos consumibles las cabezas de ganado de las que\nse obtiene la carne, o las que se tienen para vender, así como el pescado en\nlas piscifactorías, los cultivos, tales como el maíz o el trigo, y los árboles\nque se tienen en crecimiento para producir madera. Son activos biológicos para\nproducir frutos todos los que sean distintos a los de tipo consumible; por\nejemplo el ganado para la producción de leche, las cepas de vid, los árboles\nfrutales y los árboles de los que se cortan ramas para leña, mientras que el\ntronco permanece. Los activos biológicos para producir frutos no son productos\nagrícolas, sino que se regeneran a sí mismos.\n\n         \n45. Los activos biológicos pueden ser clasificados\ncomo maduros o por madurar. Los activos biológicos maduros son aquéllos que han\nalcanzado las condiciones para su cosecha o recolección (en el caso de activos\nbiológicos consumibles), o son capaces de sostener producción, cosechas o\nrecolecciones de forma regular (en el caso de los activos biológicos para\nproducir frutos).\n\n         \n46. Si no es objeto de revelación en otra parte,\ndentro de la información publicada con los estados financieros, la empresa debe\ndescribir:\n\n      \n(a) la naturaleza de sus actividades relativas a\ncada grupo de activos biológicos; y\n\n      \n(b) las valoraciones no financieras, o las\nestimaciones de las mismas, relativas a las cantidades físicas de:\n\n(i) cada grupo de activos biológicos al final del\nejercicio ; y\n\n(ii) la producción agrícola del ejercicio .\n\n         \n47. La empresa debe revelar los métodos y las\nhipótesis significativas aplicadas en la determinación del valor razonable de\ncada grupo de productos agrícolas en el punto de cosecha o recolección, así\ncomo de cada grupo de activos biológicos.\n\n         \n48. La empresa debe revelar el valor razonable\nmenos los costes estimados en el punto de venta, de los productos agrícolas\ncosechados o recolectados durante el ejercicio, determinando el mismo en el\npunto de recolección.\n\n         \n49. La empresa debe revelar:\n\n      \n(a) la existencia y el importe en libros de los\nactivos biológicos sobre cuya titularidad tenga alguna restricción, así como el\nimporte en libros de los activos biológicos pignorados como garantía de deudas;\n\n      \n(b) la cuantía de los compromisos para desarrollar\no adquirir activos biológicos; y\n\n      \n(c) las estrategias de gestión del riesgo\nfinanciero relacionado con la actividad agrícola.\n\n       \n50. La entidad presentará una conciliación de los\ncambios en el importe en libros de los activos biológicos entre el comienzo y\nel final del ejercicio corriente. No se exige dar información comparativa. La\nconciliación debe incluir:\n\n             \n (a) la\nganancia o pérdida surgida de cambios en el valor razonable menos los costes\nestimados en el punto de venta;\n\n             \n(b) los incrementos debidos a compras;\n\n             \n(c) las disminuciones debidas a ventas y los\nactivos biológicos clasificados como mantenidos para la venta (o incluidos en\nun grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) de\nacuerdo con la NIIF 5;\n\n             \n(d) los decrementos debidos a la cosecha o\nrecolección;\n\n             \n(e) los incrementos que procedan de combinaciones\nde negocios;\n\n             \n(f) diferencias netas de cambio derivadas de la\nconversión de los estados financieros a una moneda de presentación diferente,\nasí como las que se derivan de la conversión de un negocio en el extranjero a\nla moneda de presentación de la entidad que informa; y\n\n             \n(g) otros cambios.\n\n         \n51. El valor razonable menos los costes estimados en\nel punto de venta, para los activos biológicos, puede variar por causa de\ncambios físicos, así como por causa de cambios en los precios de mercado. La\nrevelación por separado de los cambios físicos y de los cambios en los precios,\nes útil en la evaluación del rendimiento del ejercicio corriente y al hacer\nproyecciones futuras, en particular cuando el ciclo productivo se extiende más\nallá de un año. En tales casos, se aconseja a la empresa que revele, por grupos\no de otra manera, la cuantía del cambio en el valor razonable menos los costes\nestimados en el punto de venta, que se ha incluido en la ganancia o la pérdida\nneta del ejercicio y que es debido tanto a los cambios físicos como a los\ncambios en los precios. Esta información es, por lo general, menos útil cuando\nel ciclo de producción es menor de un año (por ejemplo, cuando la actividad consiste\nen el engorde de pollos o el cultivo de cereales).\n\n         \n52. La transformación biológica produce una variedad\nde cambios de tipo físico - crecimiento, degradación, producción y procreación\n- , cada uno de las cuales es observable y valorable. Cada uno de esos cambios\nfísicos tiene una relación directa con los beneficios económicos futuros. El\ncambio en el valor razonable de un activo biológico debido a la cosecha o\nrecolección, es también un cambio de tipo físico.\n\n         \n53. La actividad agrícola a menudo está expuesta a\nriesgos naturales como los que tienen relación con el clima o las enfermedades.\nSi se produjese un evento de este tipo, que diese lugar a una partida de gastos\no ingresos con importancia relativa, se revelará la naturaleza y la cuantía de\nla misma, de acuerdo con lo establecido en la NIC 1 Presentación de estados\nfinancieros. Entre los ejemplos de los eventos citados están la declaración\nde una enfermedad virulenta, las inundaciones, las sequías o las heladas\nimportantes y las plagas de insectos.\n\nRevelaciones\nadicionales para activos biológicos cuyo valor razonable no puede ser\ndeterminado con fiabilidad\n\n         \n54. Si la empresa valora, al final del ejercicio,\nlos activos biológicos a su coste menos la amortización acumulada y las\npérdidas por deterioro del valor acumuladas (véase el párrafo 30), debe revelar\nen relación con tales activos biológicos:\n\n             \n(a) una descripción de los activos biológicos;\n\n \n\n             \n (b) una\nexplicación de la razón por la cual no puede determinarse con fiabilidad el\nvalor razonable;\n\n             \n(c) si es posible, el rango de estimaciones entre\nlas cuales es altamente probable que se encuentre el valor razonable;\n\n             \n(d) el método de depreciación utilizado;\n\n             \n(e) las vidas útiles o los tipos de amortización\nutilizados; y\n\n             \n(f) el valor bruto en libros y la depreciación\nacumulada (a la que se agregarán las pérdidas por deterioro del valor\nacumuladas), tanto al principio como al final del ejercicio.\n\n         \n55. Si la empresa, durante el ejercicio corriente,\nvalora los activos biológicos según su coste menos la amortización acumulada y\nlas pérdidas por deterioro del valor acumuladas (véase el párrafo 30), debe\nrevelar cualquier ganancia o pérdida que haya reconocido por causa de la\nenajenación de tales activos biológicos y, en la conciliación exigida por el\npárrafo 50, debe revelar por separado las cuantías relacionadas con esos\nactivos biológicos. Además, la conciliación debe incluir las siguientes\ncuantías que, relacionadas con tales activos biológicos, se hayan incluido en la\nganancia o la pérdida neta:\n\n         \n(a) pérdidas por deterioro del valor;\n\n      \n(b) reversiones de las pérdidas por deterioro del\nvalor; y\n\n      \n(c) depreciación.\n\n         \n56. Si, durante el ejercicio corriente, la empresa\nha podido determinar con fiabilidad el valor razonable de activos biológicos\nque, con anterioridad, había valorado según su coste menos la amortización\nacumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, debe revelar, en\nrelación con tales elementos:\n\n             \n(a) una descripción de los activos biológicos;\n\n             \n(b) una explicación de las razones por las que el\nvalor razonable se ha vuelto determinable con fiabilidad; y\n\n             \n(c) el efecto del cambio.\n\nSubvenciones\noficiales\n\n         \n57. La empresa debe revelar la siguiente información,\nrelacionada con la actividad agrícola cubierta por esta Norma:\n\n       \n(a) la naturaleza y alcance de las subvenciones\noficiales reconocidas en los estados financieros;\n\n       \n(b) las condiciones no cumplidas y otras\ncontingencias anexas a las subvenciones oficiales; y\n\n       \n(c) los decrementos significativos esperados en el\nnivel de las subvenciones oficiales.\n\nFecha de vigencia\ny transición\n\n         \n58. Esta Norma Internacional de Contabilidad tendrá\nvigencia para los estados financieros anuales que abarquen ejercicios que\ncomiencen a partir del 1 de enero de 2003. Se aconseja su aplicación\nanticipada. Si una empresa aplica esta Norma en ejercicios que comiencen antes\ndel 1 de enero de 2003, debe revelar este hecho.\n\n         \n59. En esta Norma no se establecen disposiciones\ntransitorias. La adopción de esta Norma se contabilizará de acuerdo con la NIC\n8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores.",
  "body_en_text": "in the entirety of the text\n\n                    -\n\n                        Complete Text of Standard 0002\n\n                        International Public Sector Accounting Standards No. 41 (IAS 41)\nAgriculture\n\nComplete Text record: E612D\n\nNATIONAL ACCOUNTING\n\n(Note from Sinalevi\nOn this topic, National Accounting had previously issued the International\nPublic Sector Accounting Standards (IPSAS) in the Costa Rican\nsphere, through resolution No. 009 of July 23,\n2009)\n\nNOTICE\n\n           \nIn fulfillment of its duties and functions as Governing Body of the Accounting\nSubsystem, attributed by express provision of the Financial Administration\nLaw of the Republic and Public Budgets No. 8131, the National Accounting\nOffice informs all entities and bodies included in Article 1\nof the aforementioned Law, that Resolution No. 0002-2012 of\n25/05/2012 has been issued, which resolves, Adopt and implement in the Costa Rican\nPublic Sector, in accordance with the guidelines established by Executive\nDecree No. 34918-H, called \"Adoption and Implementation of the International\nPublic Sector Accounting Standards (IPSAS), in the Costa Rican\nSphere,\" the new version of the IPSAS issued by the International Public\nSector Accounting Standards Board (IPSASB) of the IFAC in\nSpanish, and officially published on March 7, 2012. The document is\navailable at the following electronic address:\nhttps://www.hacienda.go.cr/Msib21/Espanol/Contabili\ndad+Nacional/Bienvenida.htm-\n\n(Note from Sinalevi: This standard was extracted from the\nwebsite of National\nAccounting, and is transcribed below:)\n\nInternational Accounting Standard No. 41 (IAS 41)\n\nAgriculture\n\nThis International\nAccounting Standard was approved by the IASC Board in\nDecember 2000, and is effective for financial statements covering\nperiods beginning on or after January 1, 2003.\n\nNote: The\nAppendices cited in the text of the Standard have not been included in this\npublication.\n\nIntroduction\n\n         \n1. IAS 41 establishes the accounting treatment, the\npresentation in the financial statements, and the disclosures related\nto agricultural activity, which is a matter not covered by other International\nAccounting Standards. Agricultural activity is the management, by\nan entity, of the biological transformation of living animals or plants\n(biological assets) for sale, for generating agricultural produce, or\nfor obtaining additional biological assets.\n\n         \n2. IAS 41 establishes, among other things, the\naccounting treatment for biological assets throughout the period of\ngrowth, degeneration, production, and procreation, as well as the initial\nvaluation of agricultural produce at the point of harvest. It\nalso requires the valuation of these biological assets at their fair\nvalue less estimated point-of-sale costs, from\ninitial recognition upon harvest, except when this fair\nvalue cannot be determined reliably at the time of their\ninitial recognition. However, IAS 41 does not deal with the processing of\nagricultural produce after harvest; for example, it does not deal\nwith processing grapes into wine or wool into thread.\n\n         \n3. It is presumed that the fair value of a biological asset\ncan be determined reliably. However, this presumption\ncan be rebutted, at the time of initial recognition, only in the\ncase of biological assets for which market-determined prices or\nvalues are not available, and for which alternative estimates of fair\nvalue are determined clearly to be unreliable. In\nsuch a case, IAS 41 requires the entity to value these biological\nassets at their cost less accumulated depreciation and accumulated\nimpairment losses. Once the fair value of such\nassets can be valued reliably, the entity must value them at their\nfair value less estimated point-of-sale costs. In all\ncases, at the point of harvest, the entity must value the\nagricultural produce at its fair value less estimated point-of-sale costs.\n\n         \n4. IAS 41 requires that changes in the fair\nvalue less estimated point-of-sale costs of biological\nassets be included as part of the net profit or loss for the\nperiod in which such changes take place. In agricultural activity, a\nchange in the physical attributes of a living animal or plant increases or\ndecreases the economic benefits for the entity directly. In the\nhistorical cost accounting model based on realized transactions,\nan entity that has a forest plantation may not account for any\nincome until the first harvest and subsequent sale of the product,\nperhaps 30 years after the time of planting. Conversely, the accounting\nmodel that recognizes and values biological growth using current fair\nvalues reports changes in fair value throughout the\nperiod elapsing from planting to harvest.\n\n         \n5. IAS 41 does not establish new principles for\nland related to agricultural activity. Instead, the entity\nshall follow the provisions of IAS 16, Property, Plant and Equipment, or IAS 40,\nInvestment Property, depending on which standard is more appropriate under the\ncircumstances. IAS 16 requires that land be valued either at its\ncost less accumulated impairment losses or at its\nrevalued amount. IAS 40 requires that land, which is investment\nproperty, be valued at its fair value, or at its cost less accumulated\nimpairment losses. Biological assets that are\nphysically attached to the land (for example, trees in a forest\nplantation) are valued, separately from the land, at their fair value less\nestimated point-of-sale costs.\n\n         \n6. IAS 41 requires that unconditional government\ngrants related to a biological\nasset, valued at its fair value less estimated point-of-sale costs, be recognized as income when, and only when, such\ngrants become receivable. If the government grant is\nconditional, which includes situations in which the government\nrequires the entity not to undertake certain agricultural\nactivities, the entity must recognize the grant as income when, and only when, the\nconditions set by the government are met. If the government grant relates to biological assets valued at their cost\nless accumulated depreciation and accumulated impairment\nlosses, IAS 20, Accounting for Government Grants and\nDisclosure of Government Assistance, shall apply.\n\n         \n7. IAS 41 is effective for financial statements\ncovering periods beginning on or after January 1, 2003. Earlier\napplication is encouraged.\n\n         \n8. IAS 41 does not establish transitional\nprovisions. The effects of adopting IAS 41 shall be accounted for\nin accordance with IAS 8, Accounting Policies, Changes in Accounting\nEstimates, and Errors.\n\n         \n9. Appendix A provides illustrative examples of the\napplication of IAS 41. Appendix B, Basis for Conclusions, summarizes\nthe Board's reasons for adopting the requirements set out in IAS 41.\n\nIndex\n\nInternational Accounting Standard No. 41 (IAS 41)\n\nAgriculture\n\nOBJECTIVE\n\n| SCOPE | Paragraphs 1 - 4 |\n| --- | --- |\n| DEFINITIONS | 5 - 9 |\n| Agriculture - Related Definitions | 5 - 7 |\n| General Definitions | 8 - 9 |\n| RECOGNITION AND VALUATION | 10 - 33 |\n| Gains and Losses | 26 - 29 |\n| Inability to Determine Fair Value Reliably | 30 - 33 |\n| GOVERNMENT GRANTS | 34 - 38 |\n| PRESENTATION AND DISCLOSURE | 39 - 57 |\n| Presentation | 39 |\n| Disclosure | 40 - 57 |\n| General | 40 - 53 |\n| Additional Disclosures for Biological Assets |  |\n| Whose Fair Value Cannot Be Reliably Measured | 54 - 56 |\n| Government Grants | 57 |\n| EFFECTIVE DATE AND TRANSITION | 58 - 59 |\n\nInternational\nAccounting Standard No. 41 (IAS 41)\n\nAgriculture\n\nThe normative part of this Pronouncement, which\nappears in bold italic type, should be understood in the context of the\nexplanations and guidance on its application, as well as in accordance with\nthe Preface to International Accounting Standards. It is not intended that\nInternational Accounting Standards be applied for\nimmaterial items (see paragraph 12 of the Preface).\n\nObjective\n\nThe objective of this Standard is to prescribe the accounting treatment, the\npresentation in the financial statements, and the disclosures relating\nto agricultural activity.\n\nScope\n\n         \n1. This Standard shall be applied for the\naccounting for the following, when related to\nagricultural activity:\n\n         \n(a) biological assets;\n\n         \n(b) agricultural produce at the point of harvest; and\n\n         \n(c) government grants covered in\nparagraphs 34 and 35.\n\n       \n2. This Standard does not apply to:\n\n      \n(a) land related to agricultural\nactivity (see IAS 16, Property, Plant and Equipment, as well as IAS 40, Investment\nProperty); and\n\n      \n(b) intangible assets related to\nagricultural activity (see IAS 38, Intangible Assets).\n\n       \n3. This Standard applies to agricultural produce, which\nis the produce obtained from the entity's biological assets, but only\nat the point of harvest. Thereafter, IAS 2, Inventories, or other International\nAccounting Standards related to the products obtained, apply. Accordingly,\nthis Standard does not deal with the processing of agricultural produce after\nharvest; for example, that which occurs with grapes for their\ntransformation into wine by the viticulturist who grew them. Although\nsuch processing may constitute a logical and natural extension of the\nagricultural activity, and the events that take place bear some similarity to\nbiological transformation, such processing is not included in the\ndefinition of agricultural activity used in this Standard.\n\n       \n4. The following table provides examples of biological\nassets, agricultural produce, and products that are the result of processing after\nharvest: \n\n| Biological assets | Agricultural produce | Products resulting from processing after harvest | | --- | --- | --- | | Sheep | Wool | Woolen thread, carpets | | Trees in a\nforest plantation | Felled logs | Lumber | | Plants | Cotton | Cotton thread, clothing |\n| Harvested cane | Sugar |  | | Dairy cattle | Milk | Cheese | | Pigs | Carcasses |\nSausages, cured hams | | Shrubs | Leaves | Tea, cured tobacco | | Vines | Grapes | Wine | |\nFruit trees | Harvested fruit | Processed fruit |\n\n \n\nDefinitions\n\nAgriculture - Related Definitions\n\n         \n5. The following terms are used, in this\nStandard, with the meanings specified below:\n\nAgricultural activity is the management, by\nan entity, of the biological transformations of\nbiological assets, for sale, to give rise\nto agricultural produce, or to convert them into other biological assets\ndifferent.\n\nAgricultural produce is the harvested product\nof the entity's biological assets.\n\nA biological asset is a living animal or a\nplant.\n\nBiological transformation comprises the\nprocesses of growth, degeneration, production, and procreation that cause\nqualitative or quantitative changes in a biological asset.\n\nA group of biological assets is an\naggregation of similar living animals or plants.\n\nHarvest is the detachment of\nproduce from a biological asset or the cessation of a biological\nasset's life processes.\n\n6. Agricultural activity covers a diverse range of activities: for\nexample, livestock fattening, forestry, the cultivation of annual\nor perennial crops, cultivation in orchards and plantations, floriculture, and\naquaculture (including fish farming). Certain common characteristics can be\nfound within this diversity:\n\n      \n(a) Capacity to change. Both living\nanimals and plants are capable of undergoing biological transformations;\n\n      \n(b) Management of change. Management facilitates\nbiological transformations by promoting, or at least stabilizing,\nthe conditions necessary for the process to take place (for example, levels of\nnutrition, humidity, temperature, fertility, and light). Such management distinguishes\nagricultural activity from other activities. For example, harvesting\nunmanaged resources\n(such as ocean fishing and logging of natural forests) does not constitute\nagricultural activity; and\n\n      \n(c) Valuation of change. Both the qualitative\nchange (for example, genetic adequacy, density, ripeness, fat\ncover, protein content, and fiber strength) and quantitative change (for\nexample, number of offspring, weight, cubic meters, fiber length or diameter\nand number of buds) achieved through biological transformation are\nvalued and controlled as a routine management function.\n\n       \n7. Biological transformation results in the\nfollowing types of outcomes:\n\n       \n(a) changes in assets, through (i)\ngrowth (an increase in quantity or an improvement in the quality of a certain\nanimal or plant); (ii) degeneration (a decrease in quantity or a deterioration\nin the quality of the animal or plant), or (iii) procreation (obtaining\nadditional living plants or animals); or\n\n       \n(b) obtaining agricultural produce, such as\nlatex, tea leaves, wool, and milk.\n\nGeneral Definitions\n\n         \n8. The following terms are used, in this\nStandard, with the meanings specified below:\n\nAn active market is a market where\nall of the following conditions exist:\n\n     \n(a) the items traded within the\nmarket are homogeneous;\n\n      \n(b) willing buyers and\nsellers can normally be found at any time for a given good or service, and\n\n                  \n(c) prices are available to the public.\n\n      \nCarrying amount is the amount at\nwhich an asset is recognized in the balance sheet.\n\nFair value is the amount for\nwhich an asset could be exchanged, or a liability settled, between\nknowledgeable, willing parties in an arm's length transaction.\n\nGovernment grants are as defined\nin IAS 20, Accounting for Government Grants and\nDisclosure of Government Assistance.\n\n9. The fair value of an asset is based on its location and condition\nas of the current date. As a consequence, for example, the fair\nvalue of cattle on a farm is the price for such cattle in the relevant\nmarket, less the transportation cost and other costs of getting the\ncarcasses to that market.\n\nRecognition and\nvaluation\n\n         \n10. The entity shall recognize a biological\nasset or agricultural produce when, and only when:\n\n       \n(a) the entity controls the asset as a result of\npast events;\n\n \n\n       \n(b) it is probable that future economic benefits\nassociated with the asset will flow to the entity; and\n\n       \n(c) the fair value or cost of the asset can\nbe measured reliably.\n\n       \n11. In agricultural activity, control may be evidenced\nby, for example, legal ownership of cattle and\nbranding or otherwise marking on the heifers at the time of\nacquisition, birth, or weaning. Future benefits are normally\nevaluated by measuring the significant physical attributes.\n\n         \n12. A biological asset shall be measured, both on\ninitial recognition and at each balance sheet date, at\nits fair value less estimated point-of-sale costs, except in\nthe case, described in paragraph 30, where the fair value cannot be\nmeasured reliably.\n\n       \n13. Agricultural produce harvested from the\nentity's biological assets shall be measured, at\nthe point of harvest, at its fair value less estimated\npoint-of-sale costs. Such valuation is the cost at that date, when\napplying IAS 2, Inventories, or another International\nAccounting Standard that is applicable.\n\n       \n14. Point-of-sale costs include\ncommissions to brokers and dealers, levies by\nregulatory agencies and commodity exchanges or organized markets,\nas well as taxes and duties that arise on transfers. Point-of-sale costs exclude\ntransport and other costs necessary to get the assets to the market.\n\n       \n15. Determining the fair value of a biological\nasset or agricultural produce may be facilitated by grouping\nbiological assets or agricultural produce according to their most significant\nattributes, such as, for example, age or quality. The entity shall select the\nattributes that correspond to those used in the market as the basis for\npricing.\n\n       \n16. Entities often enter into contracts to\nsell their biological assets or agricultural produce at a future date. The\nprices in these contracts are not necessarily relevant for\ndetermining fair value, since this type of value is intended to reflect\nthe current market, in which a willing buyer and seller would\nagree a transaction. As a consequence, the fair value of a biological\nasset or agricultural produce shall not be adjusted\nas a result of the existence of a contract of the type described. In some\ncases, a contract for the sale of a biological asset or agricultural\nproduce may be an onerous contract, as defined in IAS 37, Provisions,\nContingent Liabilities and Contingent Assets. The cited IAS 37\napplies to onerous contracts.\n\n       \n17. If an active market exists for a given biological\nasset or agricultural produce, the quoted price in such\na market is the appropriate basis for determining the fair value of the\nasset in question. If the entity has access to different active markets,\nit shall use the most relevant. For example, if the entity has access to two\ndifferent active markets, it shall use the price existing in the market it expects\nto use.\n\n       \n18. If an active market does not exist, the entity\nshall use one or more of the following data to determine fair value,\nif available:\n\n       \n(a) the most recent market transaction price,\nassuming there has been no significant change in economic\ncircumstances between the transaction date and the balance sheet date;\n\n       \n(b) market prices for similar assets,\nadjusted to reflect differences; and\n\n       \n(c) sector benchmarks, such as the value of\nan orchard's crops expressed per unit of surface area in bushels or\nhectares; or output in terms of standard export containers\nor another unit of capacity; or the value of cattle expressed per kilogram of\nmeat.\n\n       \n19. In some cases, the sources of information\nlisted in paragraph 18 may lead to different conclusions\nabout the fair value of a biological asset or agricultural produce. The\nentity shall consider the reasons for such differences, in order to arrive at\nthe most reliable estimate of fair value, within a relatively\nnarrow range of reasonable estimates.\n\n       \n20. In some circumstances, market-determined\nprices may not be available for a biological asset in\nits current condition. In such cases, the entity shall use, to determine\nfair value, the present value of expected net cash flows from the\nasset, discounted at a pre-tax rate defined by the market.\n\n       \n21. The objective of calculating the present value of\nexpected net cash flows is to determine the fair value of the biological\nasset in its current location and condition. The entity shall consider this in\ndetermining both the estimated cash flows and the appropriate discount\nrate to be used. The current condition of a biological asset\nexcludes any increase in value due to its additional biological\ntransformation, as well as due to future activities of the entity, such as\nthose related to enhancing future biological transformation, to\nharvest, or to sale.\n\n       \n22. The entity shall not include cash flows\ndestined for financing the assets, nor cash flows for taxes or for\nrestoring biological assets after harvest (for example,\nthe costs of replanting trees in a forest plantation after\nfelling them).\n\n       \n23. In agreeing the price for an arm's length transaction,\nknowledgeable, willing sellers and buyers\nconsider the possibility of variation in cash flows. It follows\nthat fair value reflects the possibility of such\nvariations occurring. Accordingly, the entity incorporates the expectations\nof possible variations in cash flows into the expected\ncash flows themselves, into the discount rates, or into some combination of\nboth. In determining the discount rate, the entity shall apply assumptions\nconsistent with those used in estimating the expected cash flows,\nin order to avoid the effect of some assumptions being double-\ncounted or ignored.\n\n       \n24. Costs can, on occasion, be\napproximations of fair value, particularly when:\n\n       \n(a) little biological transformation has taken place\nsince the initial costs were incurred (for example, for fruit tree seedlings\nplanted immediately before the balance sheet date); or\n\n       \n(b) the impact of the biological\ntransformation on price is not expected to be material (for example, for the initial growth\nphases for pine trees in a plantation with a 30-year production cycle).\n\n       \n25. Biological assets are often\nphysically attached to the land (for example, the trees in a forest\nplantation). A separate market may not exist for biological assets that are planted in\nthe land, but an active market may exist for combined assets, that is, for\nthe package comprising the biological assets, the raw land, and\nthe improvements made to that land. In determining the fair value of\nbiological assets, the entity may use information relating to this\ntype of combined assets. For example, the fair value of\nbiological assets may be arrived at by subtracting, from the fair value of the\ncombined assets, the fair value of the raw land and of the\nimprovements made to that land. \n\nGains and\nlosses\n\n         \n26. A gain or loss arising on\ninitial recognition of a biological asset at its fair value less\nestimated point-of-sale costs, as well as those arising from all\nsubsequent changes in fair value less estimated point-of-sale costs, shall be included in the net profit or loss of the\nperiod in which they arise.\n\n       \n27. A loss may arise on\ninitial recognition of a biological asset, for example, because of the need to deduct\nthe estimated point-of-sale costs in determining the amount of fair\nvalue less these costs for the asset in question. A gain may arise\non initial recognition of a biological asset, for example, due\nto the birth of a calf.\n\n       \n28. A gain or loss arising on the\ninitial recognition of agricultural produce, accounted for at its\nfair value less estimated point-of-sale costs, shall\nbe included in the net profit or loss for the period in which it\narises.\n\n       \n29. A gain or loss may arise on\ninitial recognition of agricultural produce, for example, as a consequence of\nharvest. \n\nInability to\ndetermine fair value reliably\n\n30.\nThere is a presumption that the fair value of a biological asset can be measured\nreliably. However, this presumption can be rebutted only\non initial recognition, for a biological asset for which\nmarket-determined prices or values are not available, and for which it has\nbeen clearly determined that alternative estimates of fair\nvalue are not reliable. In such a case, these biological assets shall be measured\nat their cost less accumulated depreciation and any accumulated\nimpairment losses. Once the fair value of such\nbiological assets becomes reliably measurable, the entity shall\nvalue them at their fair value less estimated point-of-sale costs. Once a non-current biological asset meets the criteria to\nbe classified as held for sale (or is included in a disposal\ngroup classified as held for sale) in accordance\nwith IFRS 5, Non-current Assets Held for Sale and\nDiscontinued Operations, it is presumed that fair value can\nbe measured reliably.\n\n       \n31. The presumption in paragraph 30 can only be\nrebutted on initial recognition. An entity that has\npreviously valued the biological asset at its fair value less\nestimated point-of-sale costs shall continue to do so until\ndisposal.\n\n       \n32. In all cases, the entity shall measure\nagricultural produce at the point of harvest at its fair\nvalue less estimated point-of-sale costs. This Standard reflects\nthe view that the fair value of agricultural produce at the point\nof harvest can always be measured reliably.\n\n       \n33. In determining cost, accumulated depreciation,\nand accumulated impairment losses, the entity shall apply IAS 2,\nInventories, IAS 16, Property, Plant and Equipment, and IAS 36, Impairment\nof Assets.\n\n \n\nGovernment\ngrants\n\n       \n34. Unconditional government grants related to a biological\nasset measured at its fair value less estimated point-of-sale costs shall be recognized as\nincome when, and only when, such grants become receivable.\n\n       \n35. If a government grant related to a biological asset\nmeasured at its fair value less estimated point-of-sale costs is conditional, which includes situations where\nthe grant requires the entity not to engage in specified agricultural\nactivities, the entity shall recognize the government grant as income when, and only\nwhen, the conditions attached to it have been met.\n\n       \n36. The terms and conditions of government\ngrants can vary widely. For example, a given government\ngrant may require the entity to farm the land in a given\nlocation for five years, such that it must return the entire\ngrant received if it farms the land for a period of less than five\nyears. In this case, the government grant is not recognized as income until\nthe five years have passed. However, if the government grant\nallows part of the grant to be retained as time\npasses, the entity would recognize the government grant as income in proportion to the\ntime elapsed.\n\n       \n37. If the government grant relates to a\nbiological asset, valued at its cost less accumulated depreciation\nand accumulated impairment losses (see paragraph 30),\nIAS 20, Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance, applies.\n\n       \n38. This Standard requires a different treatment from\nthat prescribed in IAS 20 if the government grant relates to a biological\nasset valued at its fair value less estimated point-of-sale costs, or if the\ngrant requires the entity not to carry out a specific\nagricultural activity. IAS 20 applies only to\ngovernment grants related to biological assets measured\nat their cost less accumulated depreciation and accumulated impairment\nlosses.\n\nDisclosure\n\n39. [Deleted]\n\nGeneral\n\n40. The enterprise must disclose the aggregate gain or loss arising during the current period from the initial recognition of biological assets and agricultural produce, and from the change in fair value less estimated costs at the point of sale of biological assets.\n\n41. The enterprise must present a description of each group of biological assets.\n\n42. The disclosure required by paragraph 41 may be in the form of a narrative or quantitative description.\n\n43. Enterprises are encouraged to present a quantitative description of each group of biological assets, distinguishing, where appropriate, between those held for consumption and those held for bearing produce, or between mature and immature assets. For example, the enterprise may disclose the carrying amount of consumable biological assets and those held for bearing produce by group. The enterprise may further divide those carrying amounts between mature and immature assets. Such distinctions provide information that may be helpful in assessing the timing of future cash flows. The enterprise shall disclose the basis it has used for making such distinctions.\n\n44. Consumable biological assets are those that are to be harvested as agricultural produce or sold as biological assets. Examples of consumable biological assets are livestock intended for the production of meat, or livestock held for sale, fish in farms, crops such as maize or wheat, and trees being grown for lumber. Biological assets for bearing produce are those other than consumable biological assets; for example, livestock for milk production, grape vines, fruit trees, and trees from which branches are cut for firewood while the trunk remains. Biological assets for bearing produce are not agricultural produce but rather regenerate themselves.\n\n45. Biological assets may be classified as mature or immature. Mature biological assets are those that have attained harvestable specifications (in the case of consumable biological assets) or are capable of sustaining regular production or harvests (in the case of biological assets for bearing produce).\n\n46. If not disclosed elsewhere in the information published with the financial statements, the enterprise must describe:\n\n(a) the nature of its activities relating to each group of biological assets; and\n\n(b) non-financial measures, or estimates thereof, of the physical quantities of:\n\n(i) each group of biological assets at the end of the period; and\n\n(ii) the agricultural output during the period.\n\n47. The enterprise must disclose the significant methods and assumptions applied in determining the fair value of each group of agricultural produce at the point of harvest and of each group of biological assets.\n\n48. The enterprise must disclose the fair value less estimated costs at the point of sale of the agricultural produce harvested during the period, determined at the point of harvest.\n\n49. The enterprise must disclose:\n\n(a) the existence and carrying amounts of biological assets whose title is restricted, and the carrying amounts of biological assets pledged as security for liabilities;\n\n(b) the amount of commitments for the development or acquisition of biological assets; and\n\n(c) financial risk management strategies related to agricultural activity.\n\n50. The entity shall present a reconciliation of changes in the carrying amount of biological assets between the beginning and the end of the current period. Comparative information is not required. The reconciliation shall include:\n\n(a) the gain or loss arising from changes in fair value less estimated costs at the point of sale;\n\n(b) increases due to purchases;\n\n(c) decreases attributable to sales and biological assets classified as held for sale (or included in a disposal group classified as held for sale) in accordance with IFRS 5;\n\n(d) decreases due to harvest;\n\n(e) increases resulting from business combinations;\n\n(f) net exchange differences arising from the translation of the financial statements to a different presentation currency, as well as those arising from the translation of a foreign operation into the presentation currency of the reporting entity; and\n\n(g) other changes.\n\n51. The fair value less estimated costs at the point of sale of a biological asset can change due to both physical changes and changes in market prices. Separate disclosure of physical and price changes is useful in appraising current period performance and in making future projections, particularly when the production cycle extends beyond one year. In such cases, the enterprise is encouraged to disclose, by group or otherwise, the amount of the change in fair value less estimated costs at the point of sale included in the net profit or loss for the period that is attributable to physical changes and to price changes. This information is generally less useful when the production cycle is less than one year (for example, when the activity involves raising chickens or growing cereal crops).\n\n52. Biological transformation results in a variety of physical changes—growth, degeneration, production, and procreation—each of which is observable and measurable. Each of these physical changes has a direct relationship to future economic benefits. The change in fair value of a biological asset due to harvest is also a physical change.\n\n53. Agricultural activity is often exposed to natural risks such as those related to climate or disease. If such an event occurs that gives rise to a material item of income or expense, its nature and amount shall be disclosed in accordance with IAS 1 Presentation of Financial Statements. Examples of such events include an outbreak of a virulent disease, floods, significant droughts or frosts, and insect plagues.\n\nAdditional disclosures for biological assets whose fair value cannot be measured reliably\n\n54. If the enterprise measures biological assets at the end of the period at their cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses (see paragraph 30), it must disclose in respect of such biological assets:\n\n(a) a description of the biological assets;\n\n(b) an explanation of why fair value cannot be measured reliably;\n\n(c) if possible, the range of estimates within which fair value is highly likely to lie;\n\n(d) the depreciation method used;\n\n(e) the useful lives or the depreciation rates used; and\n\n(f) the gross carrying amount and the accumulated depreciation (added to accumulated impairment losses), both at the beginning and at the end of the period.\n\n55. If the enterprise, during the current period, measures biological assets at their cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses (see paragraph 30), it must disclose any gain or loss recognised on the disposal of such biological assets and, in the reconciliation required by paragraph 50, must separately disclose the amounts related to those biological assets. In addition, the reconciliation must include the following amounts that, related to such biological assets, have been included in the net profit or loss:\n\n(a) impairment losses;\n\n(b) reversals of impairment losses; and\n\n(c) depreciation.\n\n56. If, during the current period, the enterprise has been able to measure reliably the fair value of biological assets that it previously measured at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses, it must disclose, in relation to those items:\n\n(a) a description of the biological assets;\n\n(b) an explanation of why fair value has become reliably determinable; and\n\n(c) the effect of the change.\n\nGovernment grants\n\n57. The enterprise must disclose the following information related to agricultural activity covered by this Standard:\n\n(a) the nature and extent of government grants recognised in the financial statements;\n\n(b) unfulfilled conditions and other contingencies attaching to the government grants; and\n\n(c) significant decreases expected in the level of government grants.\n\nEffective date and transition\n\n58. This International Accounting Standard becomes operative for annual financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2003. Earlier application is encouraged. If an enterprise applies this Standard for periods beginning before 1 January 2003, it shall disclose that fact.\n\n59. This Standard does not establish any transitional provisions. The adoption of this Standard shall be accounted for in accordance with IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors."
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